保留盈余怎么计算？三大构成与股利之间的关键关系解析

保留盈余（Retained Earnings）也被称为留存收益，是企业在扣除税费和股东分红之后，保留下来的净利润。它不是被浪费掉的利润，也不是被“藏起来”的财富，而是企业为未来发展、风险应对及资本结构优化所保留的重要资金来源。

保留盈余怎么算？

它的计算，其实非常清晰，公式如下：

期末保留盈余 = 期初保留盈余 + 本期净利润 - 本期分配的股利

其中：

• 期初保留盈余：是上一个会计年度结转下来的未分配利润；

• 本期净利润：是企业当年度实际赚到的钱（税后）；

• 分配的股利：包括现金股利和股票股利，都是企业对股东的回馈。

举例说明：假设某公司2023年的财务数据如下：

说明：该公司年末的留存收益金额为1200万元。

它的存在具有以下几方面战略意义：

• 再投资与扩张：它为企业提供了不依赖外部融资的成长资本，可用于新项目、扩产线、并购等。

• 抗风险缓冲：经济不景气、突发疫情、汇率波动等突发情况，企业有足够的留存盈余就更能应对冲击。

• 融资成本节约：拥有较多的留存收益，企业可以减少借款，降低财务费用，保持财务健康。

• 支持未来分红：合理的盈余管理也能为未来更稳定的现金流与分红打下基础。

保留盈余与股利的关系

从公式中可以看出，两者是一种此消彼长的关系：

• 发得越多 → 留得越少

• 留得越多 → 发得越少

举例说明：假设同上例，某公司2023年年初留存盈余为500 万元，当年净利润为1000万元。但股利分配有所变动：

情况1、增加股利分配：假设公司在2023年决定分配更多的股利，例如400万元（300万元现金股利 + 100万元股票股利）。

结果：增加股利分配后，期末留存盈余减少到1100万元。

情况2、减少股利分配假设公司在2023年决定减少股利分配，例如200万元（150万元现金股利 + 50万元股票股利）。

结果：减少股利分配后，期末留存盈余增加到1300万元。

总结：

• 股利发得越多 → 剩下可运用的盈余越少

• 盈余留得越多 → 企业拥有更强的再投资或抗风险能力

这正体现了企业管理层在“回馈股东”与“资金留存”之间的权衡与抉择。

保留盈余的三大构成

法定盈余公积

• 定义：依法律规定从税后净利润中提取的资金

• 用途：用于弥补亏损、扩大经营、增资转股等

• 规定：企业每年需提取10%的税后利润，直到累计达注册资本的50%

特别盈余公积

• 定义：企业根据特定目的（如应对未来潜在损失）提取的盈余公积

• 举例：如富邦金控为应对高利率保单可能产生的利差损，每年提取部分利润作为特别盈余公积

未分配盈余

• 定义：扣除法定盈余公积、特别盈余公积及股东分红后，企业留存的利润

• 注意：未分配盈余并非越多越好，台湾地区还需缴纳5%的未分配盈余税

保留盈余减少的原因有哪些？

留存收益不是越多越好，也不是不会变少。以下这些因素都会影响它的规模：

股利分配

• 现金股利直接减少企业账户中的现金；

• 股票股利虽然不会流出现金，但会将盈余转为股本，使账面上的留存收益减少。

法律规定与契约限制

• 如《公司法》规定必须提取法定盈余公积；

• 债券、贷款合同中也可能限制利润分配，间接影响盈余留存。

特别公积提取

• 为未来风险准备的特别盈余公积，也会减少可留盈余。

资本结构调整

• 企业重整、债务偿还等活动可能动用留存盈余作为资金来源。

前期损益调整

• 如果前期财务报表有错误或会计政策追溯调整，会对留存盈余进行修正。

本期经营亏损

• 如果企业亏损，那么自然没有盈余可分，甚至会冲减期初保留盈余。

特殊交易处理

• 例如企业以实物发放财产股利，或是进行库藏股交易，也会影响盈余项目。