境外基金：含义、判断标准、受汇率影响的逻辑原理

境外基金含义及判断标准

是指在本国以外的地区注册和设立的基金。它们通常由境外的金融机构或基金管理公司发起，并依据该地区的金融监管法规进行运营。

可以投资于全球范围的资产，包括股票、债券、大宗商品、房地产等，且其投资标的通常集中在其注册地所在的市场或其他国际市场。

✅ 注意：“投资对象在海外” ≠ “就是境外基金”。

关键判断标准是：基金在哪里注册发行、受谁监管。

比如一家设在卢森堡的全球资产管理公司发行了一只“亚洲成长股票基金”，该基金投资中国、印度、印尼等新兴市场股票。

如果你通过大陆券商的QDII渠道购买了这只基金，它就是典型的境外类型基金——因为基金是在卢森堡注册，由那里的金融机构管理，受卢森堡金融监管机关监管。

境外基金受汇率波动影响

汇率波动的影响，主要体现在基金的资产价值和投资收益的转换上。由于境外类型基金通常是投资于以外币计价的资产，所以投资者的本地货币与这些外币之间的汇率变化会直接影响基金的净值(NAV)和投资者的实际回报。

➢举例来说：

假设有一位中国投资者投资了一个以美元计价的境外类型基金，我们来通过几个实际场景来说明汇率波动是如何影响其收益的。

假设条件为

•投资金额：人民币100000元

•汇率：人民币对美元的汇率为 1美元 = 7元人民币

•境外基金的年回报：10%(基金以美元计价)

•计算时间：1年

▶︎情况一  汇率保持不变

假设一年后，人民币对美元汇率仍然是1美元 = 7元人民币。

在这种情况下，投资者的最终回报为11万人民币，净赚1万人民币。

▶︎情况二  本币贬值

假设人民币汇率发生变化，1美元 = 7.5元人民币(人民币贬值)。

在这种情况下，由于人民币贬值，投资者的人民币回报增大了，最终回报为 117857.14元人民币，净赚 17857.14元人民币。这里，汇率波动使得投资者获得了比原计划更多的人民币回报。

▶︎情况三  本币升值

假设人民币汇率发生变化，1美元 = 6.5元人民币(人民币升值)。

由于人民币升值，投资者的人民币回报减少了，最终回报为 102857.14元人民币，净赚 2857.14元人民币。汇率波动导致投资者的人民币回报下降。

结论：

•本币贬值——境外类型基金的收益在本币中的转换价值增加，投资者回报增大。

•本币升值——境外类型基金的收益在本币中的转换价值减少，投资者回报下降。

•汇率保持不变——投资者的回报与基金的外币收益直接相关，转换后的本币回报与初始投资及基金回报成正比。

Forexbnb提示投资境外基金时，还需注意以下两点

①基金费用：境外的基金管理费和交易费通常较高，可能影响收益。投资前要了解费用结构。

②赎回周期：境外的基金的赎回周期可能较长，特别是一些特定类型的基金，投资前需确认赎回时间。