境外基金：含義、判斷標準、受匯率影響的邏輯原理

境外基金含義及判斷標準

是指在本國以外的地區註冊和設立的基金。它們通常由境外的金融機構或基金管理公司發起，並依據該地區的金融監管法規進行運營。

可以投資於全球範圍的資產，包括股票、債券、大宗商品、房地產等，且其投資標的通常集中在其註冊地所在的市場或其他國際市場。

✅ 注意：“投資對象在海外” ≠ “就是境外基金”。

關鍵判斷標準是：基金在哪裏註冊發行、受誰監管。

比如一家設在盧森堡的全球資產管理公司發行了一隻“亞洲成長股票基金”，該基金投資中國、印度、印尼等新興市場股票。

如果你通過大陸券商的QDII渠道購買了這隻基金，它就是典型的境外類型基金——因爲基金是在盧森堡註冊，由那裏的金融機構管理，受盧森堡金融監管機關監管。

境外基金受匯率波動影響

匯率波動的影響，主要體現在基金的資產價值和投資收益的轉換上。由於境外類型基金通常是投資於以外幣計價的資產，所以投資者的本地貨幣與這些外幣之間的匯率變化會直接影響基金的淨值(NAV)和投資者的實際回報。

➢舉例來說：

假設有一位中國投資者投資了一個以美元計價的境外類型基金，我們來通過幾個實際場景來說明匯率波動是如何影響其收益的。

假設條件爲

•投資金額：人民幣100000元

•匯率：人民币对美元的匯率为 1美元 = 7元人民幣

•境外基金的年回報：10%(基金以美元計價)

•計算時間：1年

▶︎情況一  匯率保持不變

假設一年後，人民幣對美元匯率仍然是1美元 = 7元人民幣。

在這種情況下，投資者的最終回報爲11萬人民幣，淨賺1萬人民幣。

▶︎情況二  本幣貶值

假設人民幣匯率發生變化，1美元 = 7.5元人民幣(人民幣貶值)。

在這種情況下，由於人民幣貶值，投資者的人民幣回報增大了，最終回報爲 117857.14元人民幣，淨賺 17857.14元人民幣。這裏，匯率波動使得投資者獲得了比原計劃更多的人民幣回報。

▶︎情況三  本幣升值

假設人民幣匯率發生變化，1美元 = 6.5元人民幣(人民幣升值)。

由於人民幣升值，投資者的人民幣回報減少了，最終回報爲 102857.14元人民幣，淨賺 2857.14元人民幣。匯率波動導致投資者的人民幣回報下降。

結論：

•本幣貶值——境外類型基金的收益在本幣中的轉換價值增加，投資者回報增大。

•本幣升值——境外類型基金的收益在本幣中的轉換價值減少，投資者回報下降。

•匯率保持不變——投資者的回報與基金的外幣收益直接相關，轉換後的本幣回報與初始投資及基金回報成正比。

Forexbnb提示投資境外基金時，還需注意以下兩點

①基金費用：境外的基金管理費和交易費通常較高，可能影響收益。投資前要了解費用結構。

②贖回週期：境外的基金的贖回週期可能较长，特別是一些特定類型的基金，投資前需確認贖回時間。