杠铃策略：平衡风险与回报的智慧投资

杠铃策略的核心概念

是一种投资策略，通过将资产配置在极端的两端(“杠铃的两端”)，以期达到风险控制和收益优化的目的。

具体来说，就是通常将资金分配到两类资产：一种是高风险、高收益的资产，另一种是低风险、低收益的资产。中等风险的资产则较少或不涉及。

➢策略结构

①低风险资产

投资者将90%的资金投入到低风险、稳定回报的资产中，如国债、现金或投资级别的债券等。这些资产的收益较为稳定，风险较小。

②高风险资产

将剩余10%的资金则投入到高风险、高回报的资产中，如股票、风险较高的企业债券、创业投资等。这些资产的收益波动较大，风险较高，但若选择得当，长期回报潜力也较大。

杠铃策略的交易逻辑

实际上就是在交易当中围绕着两条线展开，一条是做事情的下限，一条是做事情的上限。

用大量资金投注在低风险低收益的标的上，目的就是为了保障下限，这样的配置就能保证哪怕黑天鹅出现，资金仍然是有保障的;而少量的资金去追求高风险高收益的标的，则是为了探索上限，不会被限制在低收益的产品上，让自己有成长空间。

➢具体例子说明

假设投资者有100万元资金，决定采用杠铃逻辑进行投资。以下是具体的资金分配和逻辑：

假设一年后：

•低风险资产→80万元投资于短期国债和货币市场基金，年化收益率为3%，价值变为82.4万元。

•高风险资产→20万元投资于科技股和加密货币，假设科技股上涨了30%，加密货币上涨了50%，平均收益率为40%，价值变为28万元。

•投资组合的总价值为： 82.4+28=110.4万元

•总收益率为：( 100.4−100)÷100=10.4%

杠铃策略既能在市场波动中保护投资者的本金，又能在高风险资产中寻求增长潜力，避免被中等风险资产所限制。该策略适合那些希望实现稳健增长，同时能够承受一定波动风险的投资者。