保本型基金：賺錢邏輯、潛在風險與投資者指南

保本型基金如何兼顧保本與收益?

保本基金是通過設定保本期和保本機制，在此期間內實現本金保障，同時在風險可控前提下爭取超額收益的基金產品。其保本率通常會在投資時明確告知。

保本型基金一般將投資資金分爲兩部分：固定收益+高槓杆(衍生性金融商品)

•本金保障部分：投資於低風險資產，如債券或銀行定期存款，確保在保本期末可返還本金;

•收益增強部分：投資於股票、期權、基金等風險資產，力圖獲得超額收益。

這就像把錢的一部分“鎖起來保底”，另一部分去“搏收益”，以達到風險和收益的平衡。

➢舉例來說

假如某保本基金，期限2年。保本率爲100%，你投資10萬元：

•其中約8.5萬元投向債券，2年後能穩定返還10萬元;

•剩下1.5萬元投資股票、期權等，如果漲了你就賺更多，如果虧了，只要在合理範圍內仍能保證10萬元不虧。

保本型基金沒有缺點嗎?適合哪些人羣?

(一)保本基金存在缺點

①商品結構複雜

通常由債券+衍生品組合，回報機制複雜，看不懂就容易買錯。

②投資門檻較高

就是所需要的資金比較多，通常要100萬美金或者最少也要10萬塊美金以上，錢太少的投資者夠不到投資門檻。

③通常有鎖定期

也就是說投資者不能像股票基金一樣，買賣進出的很方便最多兩三天或者幾個工作天就可以把錢給拿回來，這種投資的話通常要鎖至少一年或一年以上，甚至也有要鎖5年、7年、10年等情況。

基金設定保本期，中途贖回即失去“保本”資格，甚至虧錢。

④保本率不一定是100%

保本率 ≠ 100%時，它的收益邏輯就是：

假設你購買一隻保本基金，保本率爲95%，投資金額是10萬元，保本期爲3年。3年後，如果市場表現不好，該基金最終價值爲8萬元。

•按照95%的保本率，你能拿回的是：10萬 × 95% = 9.5萬元;

•損失部分爲：10萬 - 9.5萬 = 5000元，由你自行承擔。

⑤參與率不一定是100%

這意味着基金並不一定會完整地跟隨市場表現。

比如你投資了一隻綁定S&P500指數的保本型基金，並且該基金的參與率爲80%。那麼，即使S&P500指數漲了10%，你的基金收益卻不一定是10%。基金的參與率爲80%，這意味着你只能享受市場漲幅的80%。

•基金收益：10% × 80% = 8%

⑥收益有限

保本型基金通常會設置較低的預期收益目標，尤其是在市場表現較好時，其收益通常無法與股票型基金、混合型基金等高風險投資工具相比。

(二)保本基金適合的投資羣體

最後需要強調，沒有什麼是最好的產品，只有最適合的產品。所以我們做任何的投資決策或者要買保險之前都應該先做財務健診，再去行動。