夜盤：交易時間、規則、注意事項及實用策略與技巧

夜盤是什麼？主要交易時間？

夜盤，又稱“夜市”或“夜間交易”，是指交易所在正常日盤（白天交易時段）以外，延長至晚間進行的交易時段。它主要爲了讓交易時間更加貼近國際主要市場的活躍時段，從而彌補日盤交易時間的不足，幫助投資者應對晚間的價格波動。

以中國市場爲例：

• 上海期貨交易所日盤時間：週一至週五的 09:00-10:15、10:30-11:30 和 13:30-15:00。

• 夜盤時間：21:00至次日凌晨1:00或2:30（具體時間視交易品種而定）。

它的設立有助於投資者在國際市場發生價格波動時，能夠及時響應並進行交易。

主要交易時間如下：

夜盤的交易規則

1.交易限制：夜間交易對每筆訂單設有一定的限制。例如，臺指期貨的夜盤交易通常設有單筆最大五口的限制。

舉例說明：假設投資者小張在夜間時段計劃買入臺指期貨合約，他需要按照以下規則操作：

說明：

若想買入10口合約，需分兩筆下單，每筆5口。

若一次性下單超過5口，系統會提示下單失敗，需重新調整訂單數量。

2.保證金規則：

• 保證金比例：與日盤相同，但不享受“保證金減半”的優惠。

• 保證金追繳：通常不主動追繳，但如果保證金不足，可能會強制平倉。

• 平倉時間限制：必須在下午1:30前平倉，以避免結算日合約切換帶來的風險。

舉例說明：假設小李參與玉米期貨夜盤交易，保證金比例爲8%：

說明：小李需要保持至少 2000元 保證金，且必須在 下午1:30前 平倉。

夜盤交易的注意事項

在夜間交易中，投資者需要特別關注一些關鍵的注意事項，這些因素直接影響到交易的成功與風險控制。

1. 成交量問題

夜間成交量通常較低，特別是在凌晨2點後，流動性下降，報價可能偏離合理價格。新手需注意，具體變化如下：

它的結束是日K線的開始，日盤的結束纔是日K線的結束。兩者的K先對比圖如下：

一般情況下，期貨市場的結算時間是下午1:45，但在結算日，這一時間可能提前到下午1:30。當日下午3點的夜間交易會是新合約的開始，舊合約的週期已經結束。投資者在進行夜間交易操作時需要特別注意結算日的時間差異，以免出現合約切換帶來的影響。

4. 漲跌幅限制

夜盤的漲跌幅是以日盤的結算價爲基準的，通常爲正負10%。這一漲跌幅限制旨在避免在流動性較低的夜盤時段市場波動過大，從而保護投資者免受突發波動的風險。

舉例說明：假設某期貨合約日盤的結算價爲1000元，那麼漲跌幅限制如下：

5. 選擇權垂直價差單的操作限制

通常在夜間交易時，選擇權的垂直價差單無法進行拆解或重組優化，仍然可以進行整體下單操作。換句話說，投資者可以選擇整組買入或賣出，但不能把已經組合好的單子拆開，或將兩個腳部位組合在一起。然而，少數期貨商（如統一期貨）允許在夜間交易進行拆解和重組。

6. 砍倉問題

夜盤交易不會被強制砍倉，然而，這並不意味着投資者可以忽視資金管理。儘管夜間甲乙不進行強制平倉，但良好的資金控制仍然是避免過度虧損的關鍵。

7. 節假日安排

節假日前的最後一個交易日夜間交易通常會暫停，節後首個交易日晚恢復夜間交易。

舉例說明：例如，2025年勞動節期間，其交易安排如下：

夜盤的交易策略與技巧

1. 進場時機

• 提前卡位：如果市場可能大漲或大跌，建議在夜間交易時段提前進場，避免白天開盤時追高。

• 關注美股開盤：美股開盤時間通常會影響夜間的行情，適合在這個時段做空或做多。

• 重大經濟數據公佈：如非農指數、CPI指數等數據公佈時，行情波動較大，適合提前進場卡位。

2. 趨勢判斷與加碼策略

• 觀察微幅波動：在行情大幅波動前，通常會有微幅上漲或下跌，投資者可以依據此做出交易決策。

• 趨勢確認：當行情形成趨勢時，可以順勢加碼以放大獲利空間。

3. 風險管理

• 合理設置止損：建議設置止損點在一天波動的20%-25%範圍內，確保單筆損失控制在總金額的2%以內。

• 移動止損：隨着行情的上漲，逐步提高止損點，保護已獲得的收益。

4. 加碼與倉位控制

• 分批加碼：當行情上漲時，可以逐步加碼擴大獲利空間，但要避免過度槓桿。

• 控制倉位：根據資金狀況設定最大倉位，避免過度投入導致資金風險。