夜盘：交易时间、规则、注意事项及实用策略与技巧

夜盘是什么？主要交易时间？

夜盘，又称“夜市”或“夜间交易”，是指交易所在正常日盘（白天交易时段）以外，延长至晚间进行的交易时段。它主要为了让交易时间更加贴近国际主要市场的活跃时段，从而弥补日盘交易时间的不足，帮助投资者应对晚间的价格波动。

以中国市场为例：

• 上海期货交易所日盘时间：周一至周五的 09:00-10:15、10:30-11:30 和 13:30-15:00。

• 夜盘时间：21:00至次日凌晨1:00或2:30（具体时间视交易品种而定）。

它的设立有助于投资者在国际市场发生价格波动时，能够及时响应并进行交易。

主要交易时间如下：

夜盘的交易规则

1.交易限制：夜间交易对每笔订单设有一定的限制。例如，台指期货的夜盘交易通常设有单笔最大五口的限制。

举例说明：假设投资者小张在夜间时段计划买入台指期货合约，他需要按照以下规则操作：

说明：

若想买入10口合约，需分两笔下单，每笔5口。

若一次性下单超过5口，系统会提示下单失败，需重新调整订单数量。

2.保证金规则：

• 保证金比例：与日盘相同，但不享受“保证金减半”的优惠。

• 保证金追缴：通常不主动追缴，但如果保证金不足，可能会强制平仓。

• 平仓时间限制：必须在下午1:30前平仓，以避免结算日合约切换带来的风险。

举例说明：假设小李参与玉米期货夜盘交易，保证金比例为8%：

说明：小李需要保持至少 2000元 保证金，且必须在 下午1:30前 平仓。

夜盘交易的注意事项

在夜间交易中，投资者需要特别关注一些关键的注意事项，这些因素直接影响到交易的成功与风险控制。

1. 成交量问题

夜间成交量通常较低，特别是在凌晨2点后，流动性下降，报价可能偏离合理价格。新手需注意，具体变化如下：

它的结束是日K线的开始，日盘的结束才是日K线的结束。两者的K先对比图如下：

一般情况下，期货市场的结算时间是下午1:45，但在结算日，这一时间可能提前到下午1:30。当日下午3点的夜间交易会是新合约的开始，旧合约的周期已经结束。投资者在进行夜间交易操作时需要特别注意结算日的时间差异，以免出现合约切换带来的影响。

4. 涨跌幅限制

夜盘的涨跌幅是以日盘的结算价为基准的，通常为正负10%。这一涨跌幅限制旨在避免在流动性较低的夜盘时段市场波动过大，从而保护投资者免受突发波动的风险。

举例说明：假设某期货合约日盘的结算价为1000元，那么涨跌幅限制如下：

5. 选择权垂直价差单的操作限制

通常在夜间交易时，选择权的垂直价差单无法进行拆解或重组优化，仍然可以进行整体下单操作。换句话说，投资者可以选择整组买入或卖出，但不能把已经组合好的单子拆开，或将两个脚部位组合在一起。然而，少数期货商（如统一期货）允许在夜间交易进行拆解和重组。

6. 砍仓问题

夜盘交易不会被强制砍仓，然而，这并不意味着投资者可以忽视资金管理。尽管夜间甲乙不进行强制平仓，但良好的资金控制仍然是避免过度亏损的关键。

7. 节假日安排

节假日前的最后一个交易日夜间交易通常会暂停，节后首个交易日晚恢复夜间交易。

举例说明：例如，2025年劳动节期间，其交易安排如下：

夜盘的交易策略与技巧

1. 进场时机

• 提前卡位：如果市场可能大涨或大跌，建议在夜间交易时段提前进场，避免白天开盘时追高。

• 关注美股开盘：美股开盘时间通常会影响夜间的行情，适合在这个时段做空或做多。

• 重大经济数据公布：如非农指数、CPI指数等数据公布时，行情波动较大，适合提前进场卡位。

2. 趋势判断与加码策略

• 观察微幅波动：在行情大幅波动前，通常会有微幅上涨或下跌，投资者可以依据此做出交易决策。

• 趋势确认：当行情形成趋势时，可以顺势加码以放大获利空间。

3. 风险管理

• 合理设置止损：建议设置止损点在一天波动的20%-25%范围内，确保单笔损失控制在总金额的2%以内。

• 移动止损：随着行情的上涨，逐步提高止损点，保护已获得的收益。

4. 加码与仓位控制

• 分批加码：当行情上涨时，可以逐步加码扩大获利空间，但要避免过度杠杆。

• 控制仓位：根据资金状况设定最大仓位，避免过度投入导致资金风险。