1. 12月13日(週五)美股前,美股三大股指期貨齊漲。截至發稿,道瓊期貨漲0.26%,標普500指數期貨漲0.36%,納指期貨漲0.73%。

美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲,原油期貨漲超1%,法興銀行警告美國可能正在陷入衰退! - 圖片1

2. 截至發稿,德國DAX指數漲0.47%,英國富時100指數漲0.15%,法國CAC40指數漲0.38%,歐洲斯托克50指數漲0.46%。

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3. 截至發稿,WTI原油漲1.19%,報70.85美元/桶。布伦特原油漲1.16%,報74.26美元/桶。

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市場消息

WTI原油日間漲超1.00%,現報70.34美元/桶;布蘭特原油站上74美元/桶,為12月4日以來首次,日內漲1.17%。

牛市出現裂縫?美股漲勢過於集中 “頭重腳輕”擔憂再現。在美國股市屢創新高的背後,有一個令華爾街策略師擔憂的趨勢:支撐股市上漲的股票越來越少。標普500指數連續第9天收盤時下跌成分股數量超過上漲成分股數量,這是自2004年開始收集數據以來最長的一次。這一情況表明,美股反彈的基礎正在減弱,科技股的飆漲強勢抵銷了其他股的疲軟。虽然頭重腳輕的市场并不是什么新鲜事,但今年以來股市上漲了27%,這只會加劇人們的擔憂,即估值似乎過高,頭寸也有所增加。SentimentTrader的策略師將這現象描述為美國股市“長期、強勁”牛市的“早期裂縫”。他們在給客戶的報告中寫道:“投資者已經開始猶豫了。”

大型語言模式遇到瓶頸 AI“淘金熱”時代即將來臨?在人工智慧領域的許多不確定因素中,有一件事似乎一直很清楚:更大、更昂貴的系統能產生更好的結果。因此,像OpenAI這樣的模型開發商不斷籌集1570億美元的資金,以及大型科技集團的巨額資本支出。然而,現在這種確定性的核心似乎正在瓦解。由於沒有新的數據來訓練軟體,研究人員正在努力透過投入更多的資源來獲得更聰明的輸出。淘金熱阶段可能即将结束,為更靈活的新競爭者打開了大門。

法興銀行警告:75年連勝的衰退指標表明,美國可能正在陷入衰退!法興銀行表示,一個歷史上可靠的經濟衰退指標正在美國就業市場上“亮紅燈”——在過去的75年裡,這項指標成功預測了每次經濟衰退。法興銀行一直在警告美國可能出現衰退,如今勞動市場拉響了警報——這個訊號就是最近失業率的上升。根據最新的就業報告,美國11月的失業率上升到了4.2%。根據該銀行的分析,这意味着美國的失业率已经超过了36個月的移動平均水平,自1950年以來,這種情況每次出現都伴隨著經濟衰退的發生。該公司的策略師阿爾伯特·愛德華茲(Albert Edwards)寫道,通常只有在美國已经“陷入衰退”時,36個月移動平均失業率才會上升。

全球央行從抽乾到釋放流動性,股市還能再沖一波?2024年一個令人驚訝的現像是,儘管全球央行從金融體系中抽乾了流動性,但股市卻逆勢大幅上揚。這一背景下,市場開始探討一個問題:如果流動性抽乾並未對今年市場構成重大阻礙,那麼明年流動性狀況改善是否會成為推動市場的順風?展望未來,全球經濟成長預計放緩,部分歸因於美國貿易政策的不確定性增加,而中國、歐洲和加拿大等主要經濟體預計將實施更寬鬆的貨幣政策。聯準會正在下調利率,並可能逐步結束量化緊縮(QT)計劃,该計劃自2022年中期以來已使聯準會資產負債表縮減了2兆美元。簡而言之,流動性枯竭的趨勢或將逆轉。

OpenAI推出炸裂新產品:ChatGPT語音助理對視訊給予即時回饋。在首次公開展示將近七個月後,OpenAI正式針對廣大付費用戶推出ChatGPT類人高階人工智慧(AI)語音助理的新功能,即時視訊對話。在周四的直播中,該公司表示,ChatGPT類似人類的對話功能Advanced Voice Mode正在實現。Advanced Voice由OpenAI的多模態模型GPT-4o支援。OpenAI宣告,在ChatGPT的行動端應用程式App中,上線ChatGPT高級語音模式Advanced Voice的視訊和分享螢幕功能,即使用ChatGPT應用程式,訂閱ChatGPT Plus、 Team或Pro的用戶可以將他們的手機指向對象,並讓ChatGPT近乎即時地回應。

反擊川普關稅!加拿大考慮對鈾和石油徵收出口稅。如果美國當選總統唐納·川普兌現徵收廣泛關稅的承諾,加拿大考慮對其出口到美國的主要商品(包括鈾、石油和鉀肥)徵收出口稅。知情人士透露,出口關稅將是加拿大的最後手段。知情人士表示,對美國製造的商品徵收報復性關稅以及對某些加拿大產品實施出口管制等措施更有可能先出台。但知情人士表示,如果川普決定發動全面貿易戰,大宗商品出口稅是一個切實可行的選擇。知情人士表示,杜魯道政府可能還會提議擴大對出口管制的權力,這是定於下週一公佈的加拿大財政和經濟狀況更新報告的一部分。

個股訊息

AI強勁需求推動下博通(AVGO.US)Q4獲利超預期,預計未來三年將有巨大機會。博通Q4營收為140.54億美元,年成長51%,略低於市場預期的140.8億美元。按部門劃分,半导体解决方案部门營收為82.30億美元,年成長12%;基础设施软件部门營收為58.24億美元,年成長196%。在Non-GAAP會計準則下,淨利潤為69.95億美元,年成長45%;調整後的每股盈餘為1.42美元,比市場預期的1.38美元。展望未來,博通預計,2025财年第一季度營收為146億美元,即年成長22%,基本符合市場預期;預計第一季調整後息稅折舊攤提前利潤(EBITDA)佔營收的比例為66%。

開市客(COST.US)Q1業績超出預期,富裕客戶消費仍具韌性。開市客第一季度营收为621.5億美元,年成長7.5%,優於市場預期;每股收益為4.04美元,高於市場預期。開市客表示,業績包括與股票薪酬相關的1億美元的税收优惠。開市客报告称,第一季會員數量增加,約90%的現有會員續訂了服務。在同店基礎上,客流量上升,但交易數量持平。这一结果巩固了開市客在美国零售商中的独特地位,因為其富裕的客戶群願意支付年度會員費,這有助於公司保持穩健的業績。開市客报告称,最近幾個月的銷售額和客流量都有所增長。食品銷量不錯,珠寶和家居用品等非必需品也賣得很好。

特斯拉(TSLA.US)在中國上線ASS功能,適用具備EAP或FSD車輛。繼美國、歐洲和中東後,特斯拉(TSLA.US)在中國正式上線了高階智慧召喚(Actually Smart Summon,ASS)功能。這家美國電動車製造商12月13日在微博上宣布,ASS功能已在中國上線,這項功能允許特斯拉車主透過在手機Tesla應用程式上進行操作,能让車輛从停车位自动泊出,開到車主身邊或車主在手機上所指定的位置,車輛在移动过程中需要保持在车主视线范围内。值得注意的是,該功能將後續通過OTA遠端軟體更新功能推送給車主。此功能適用於具備增強版自動輔助駕駛功能(EAP)或完全自動駕駛功能(FSD)的車型。

再下一城!繼5G晶片後,傳蘋果(AAPL.US)2025年推出自研藍牙+Wi-Fi晶片。蘋果計劃從2025年開始改用自研設計的藍牙和Wi-Fi组合晶片。此舉旨在提升設備效能與能源效率,同時減少對博通(AVGO.US)的依賴。據知情人士透露,新晶片内部代号为“Proxima”,已經開發了幾年時間,現在計劃在2025年開始首批生產,將率先應用於iPhone 17系列、Apple TV和HomePod mini,隨後在 2026年擴展至iPad和Mac產品線。同時,有消息稱,蘋果未來也計劃整合這款自研藍牙和Wi-Fi晶片和5G晶片,打造高度集成、低功耗的無線通訊系統。這將不僅提高蘋果的控制權,还能更好地优化晶片性能、提升設備的無線連線速度與穩定性。

英特爾(INTC.US)高層承認或被迫出售晶片製造業務。英特爾两位高管週四承认,如果定於明年推出的一項新的晶片製造技術不成功,該公司可能被迫出售其晶片製造業務。週四,在舊金山舉行的巴克萊投資銀行會議上,英特爾临时联席首席执行官David Zinsner和Michelle Johnston Holthaus被問及該公司繼續將製造和設計結合是否與明年即將推出的名為18A的新晶片製造技術的成功有關。

Meta(META.US)發布新AI模型,將增強元宇宙體驗。Meta週四表示,將發布一款名為Meta Motivo的人工智慧模型,它可以控制一個類似人類的數位代理的動作,有可能增強元宇宙的體驗。Meta 也發布了許多 AI 模型供開發人員免費使用,該公司認為,開放式的方式可以促進為其服務創造更好的工具,從而使其業務受益。該公司表示,Meta Motivo解決了數位化身中常見的身體控制問題,使他們能夠以更逼真、更像人類的方式進行運動。“我們相信這項研究可以為元宇宙完全具體化的代理人鋪平道路,從而產生更逼真的NPC(非玩家角色),角色動畫的民主化,以及新型態的沉浸式體驗。”

禮來(LLY.US)Mounjaro取代諾和諾德(NVO.US)Wegovy,成為英國減肥藥新寵。網路藥局數據顯示,英國私人購買減肥藥的人數持續成長,其中禮來公司(LLY.US)的Mounjaro正逐漸超越諾和諾德公司(NVO.US)的Wegovy,成為消費者的新寵。这一现象标志着美国制药商禮來在欧洲市场竞争中逐渐逼近其对手诺和诺德。多家線上藥局及患者透露,Mounjaro因其更显著的减肥效果而备受青睐,儘管其起始劑量價格較Wegovy高出40%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:30:美國11月進口物價指數月率(%)。

隔日凌晨北京時間02:00:美國截至12月13日當週全美鑽井總數(口)。

隔日凌晨北京時間04:30:CFTC公佈週度持倉報告。