1. 12月12日(週四)美股前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道瓊期貨跌0.19%，標普500指數期貨跌0.18%，納指期貨跌0.27%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.06%，英國富時100指數漲0.11%，法國CAC40指數跌0.04%，歐洲斯托克50指數跌0.03%。
3. 截至發稿，WTI原油跌0.06%，報70.25美元/桶。布蘭特原油跌0.07%，報73.47美元/桶。
市場消息
11月美國CPI數據符合預期，市場聚焦PPI數據。美國勞工部報告顯示 11 月 CPI 季漲幅達七個月最大，雖整體通膨仍高，但租金、機動車輛保險等領域價格壓力緩解，推動服務業通膨放緩，勞動市場降溫趨勢受聯準會關注，市場預期其下週將連續第三次降息 25 個基點。目前市場已消化美國降息預期，投資者聚焦美國 PPI 數據与初请失业金人数变动，同時川普政策走向和地緣政治風險也備受關注，全球經濟情勢複雜，央行決策受多因素影響，投资者需依经济數據与政策动态做投资决策。
美國財政“壓力山大”!11月預算赤字高達3668億美元，年比激增17%。美國財政部周三报告称，11月美國預算赤字激增，使2025財年(2024年10月1日至2025年9月30日)赤字的擴張速度比一年前快得多，當時赤字鋼彈1.8万億美元。在未經調整的基礎上，11月份美國赤字總額為3668億美元，比2023年11月高出17%，本財年前两个月的赤字总额比去年同期高出64%以上。11月收入總額達到3018億美元，比去年同期增加了約270億美元。支出總額為6685億美元，比去年同期增加了近800億美元。截至11月底，赤字增加導緻美國債務達到36.1万億美元。11月經調整後的赤字為2860億美元，今年以來的赤字總額為5440億美元，成長19%。
美國通膨仍堅挺，美債收益率微升。美國國債價格週三最終下跌，未能守住通膨數據引發的漲勢——外界認為，通膨數據使聯準會得以在下週降息，但長期前景仍不明朗。隨著油價上升，拋售推動2年期美國公債殖利率一度上升5個基點，最終收窄至1個基點。在美國市場早期的交易中，在美國11月CPI與經濟學家的預期相符後，短期公債殖利率領跌，隨後逐步反彈。通膨數據鞏固了交易員的觀點，即聯準會將在當地時間12月18日降息25個基點，這將是今年第三次降息。與該決定相關的掉期合約反映的寬鬆幅度接近23個基點，而報告發布前為20個基點。即使在美國国债收益率回吐跌势之际，這項定價仍保持不變。
財富飆升速度追趕火箭!馬斯克成身家超4000億美元“全球第一人”。自上個月唐納德·川普贏得美國大選以來，埃隆·馬斯克的財富激增，成為第一個淨資產達到4000億美元的人，這是全球首富的最新里程碑。最近的催化劑是馬斯克的太空探索技術公司SpaceX的內部股票出售，根據彭博億萬富翁指數，這使馬斯克的淨資產增加約500億美元。特斯拉(TSLA.US)的股價週三也創下歷史新高，馬斯克的財富也因此達到4470億美元。根據彭博億萬富翁指數，馬斯克的單日財富成長628億美元，創下有史以來最大增幅，並協助推動全球500大富豪的總財富首度超過10万億美元。
一篇重磅“小作文”透露日本央行下週政策風向：傾向於不加息。今日有媒體發布重磅“小作文”——即日本央行下週傾向維持利率穩定。有媒體引述五位知悉日本央行政策制定者想法的知情人士所透露消息，多數日本央行委員會成員傾向於在下周保持利率穩定，因為政策制定者更願意耗費更多時間仔細研究海外市場風險以及有關明年日本薪資成長前景的線索。日本央行決議事關近期捲土重來的日元“套利交易”的命運，“黑色星期一”以及今年夏季所發生的廣泛意義上的“全球股市拋售大浪”，導火線乃日元“套利交易”解除所帶來的大規模平倉風波。
個股訊息
Adobe(ADBE.US)業績“爆雷”：2025財年指引遜於預期，AI“搶飯碗”憂慮成真?Adobe Q4營收為56.1億美元，年成長11%，比市場預期的55.4億美元;不計部分項目的每股盈餘為4.81美元，也比市場預期的4.67美元。Adobe當季數位媒體年度經常性收入(ARR)為173億美元，略高於分析師的平均預期。第四季，包括Adobe旗舰创意和文档处理软件在内的数字媒体部门的营收年成長12%，達到41.5億美元。包括营销和分析软件在内的部门营收年成長10%，至14億美元。Adobe預計，在截至2025年11月的財年中，营收将達到约234億美元，不計部分項目的每股盈餘將在20.20美元至20.50美元之間。
自動駕駛計程車成本太高，通用汽車(GM.US)放棄Cruise獲華爾街認可。大多数华尔街分析师认为美国传统造车巨头通用汽車有必要退出其自动驾驶出租车業務Cruise，强调通用汽車最新的此动态对于长期股东价值以及通用汽車股价长期走势都乃积极催化剂。但通用汽車退出这一该公司曾无比看好業務的决定仍然令一些投资者失望，因为通用汽車公司曾大肆吹嘘其基于无人模式的自动驾驶業務(即Robotaxi)到2030年可望創造鋼彈500億美元營收。通用汽車的高管们表示，這家美國最大規模汽車製造商之一在評估了自動駕駛計程車競爭領域所需的持續投資後，於週二決定正式終止並退出Cruise業務。
傳蘋果(AAPL.US)與博通(AVGO.US)合作開發內部AI晶片。苹果正與博通合作开发该公司首款专门为人工智能设计的内部服务器晶片。知情人士透露，這種內部名為Baltra的晶片可能会在2026年之前準備好大規模生產。媒體補充說，新的人工智能晶片可用于推理，该晶片能够处理新数据，然後將它們交給大型語言模型來產生輸出，這是一項與訓練模型不同的任務。消息人士稱，该晶片将由台积电(TSM.US)代工生產，可能採用其3奈米製程。根據之前的報道，在OpenAI的ChatGPT聊天機器人於2022年12月席捲全球後，该计划加速了将苹果的晶片引入自己的服务器的计划。
食品巨頭合併夢碎?傳好時(HSY.US)主要股東拒絕億滋(MDLZ.US)初步報價。知情人士透露，美國巧克力生產商好時(HSY.US)的主要所有者拒絕了億滋(MDLZ.US)提出的初步收購要約。這筆交易原本可望創造總銷售額近500億美元的食品巨頭，並成為包裝食品業史上規模最大的收購之一。知情人士表示，持有好時公司約80%投票權的好時信託公司(Hershey Trust Co.)以出價過低為由拒絕了收購要約。本週稍早有消息稱，億滋與好時公司進行了初步接洽。截至上週末，億滋的市值約為840億美元，好時為350億美元。好時信託過去曾利用其投票權來阻撓交易。2016年，億滋在好時拒絕了230億美元的收购要约后，退出了談判。
英偉達(NVDA.US)在華員工將增至4000，大力推動自動駕駛技術研究。英偉達(NVDA.US)今年在中國大幅增強了其研究團隊，特別是在自動駕駛技術領域，透過增加數百名新員工來實現這一目標。據知情人士透露，到今年底，英偉達在中国的员工总数预计将从2024年初的約3,000人增加至約4,000人，其中北京地區新增約200名員工以強化自動駕駛研究。另外，該公司還擴大了售後服務和網路軟體開發團隊，體現了其在華的全面擴張策略。英偉達在中国的员工总数已接近600人，並在中關村科技中心新設辦事處。最新消息，英偉達中国称近日社交媒体上传英偉達断供中国为不实传闻，中國是NVIDIA重要的市場，未來將持續為中國客戶提供高品質服務。
歐盟比價網站聯名轟炸谷歌(GOOGL.US)搜尋改革，呼籲監管機構重罰。週三，歐洲20多家比價網站聯合發聲，嚴厲批評谷歌對其搜尋結果建議的更改，指出這些調整仍未遵循歐盟技術規則，並強烈呼籲監管機構對Google相關部門發起指控。這項行動源自於谷歌為遵守《數位市場法案》(DMA)而提出的一系列改革措施，該法案旨在禁止谷歌在其平台上對其產品和服務給予不當優待。上個月，谷歌公佈了其最新的提案，該方案包括擴展且格式統一的單元，旨在為用戶提供在比較網站和供應商網站之間做出選擇的機會。同時，谷歌也表示，如果未能與競爭對手達成共識，將可能恢復幾年前的“十個藍色鏈接”模式作為備選方案。
重要經濟數據和事件預告
北京時間21:30：美國截至12月7日當周初請失業金人數(萬)、美國11月PPI年率(%)。
北京時間21:15：歐洲央行公佈利率決議。
北京時間21:45：歐洲央行總裁拉加德召開貨幣政策記者會。
隔日凌晨北京時間02:00：聯準會公佈2024年第三季帳戶資金流動。
業績預告
週五早晨：博通(AVGO.US)、開市客(COST.US)
