盤前市場動向
1. 10月25日(週五)美股前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道瓊期貨漲0.24%，標普500指數期貨漲0.26%，納指期貨漲0.29%。
2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.06%，英國富時100指數跌0.23%，法國CAC40指數跌0.27%，歐洲斯托克50指數跌0.10%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.91%，報70.83美元/桶。布伦特原油漲0.77%，報74.95美元/桶。
市場消息
華爾街公認兩大不確定性：美國大選和地緣政治局勢。華爾街銀行高層普遍認為，有關美國大選走向以及俄烏衝突和中東戰爭的疑問讓投資者持謹慎態度。富國銀行首席執行官Charlie Scharf表示：“圍繞選舉的不確定性讓人有點觀望。”“當我們查看貸款需求和企業信心時，我們看到人們希望在度過選舉週期後再了解我們究竟要往哪裡走以及政策實際上會是什麼樣子的。”紐約銀行首席執行官Robin Vince同意這一觀點，並補充說客戶希望在做出重大決定之前等待前景明朗。產業組織國際金融研究所(Institute of International Finance)執行長Tim Adams表示，選舉結果不僅會影響財政、貿易和科技政策，也會影響美國與其他國家的關係，這讓投資者感到擔憂。
市場顯現“熊市前夕”徵兆：標普500撐不住了嗎？標普500指數近期停滯不前，部分內部指標開始走弱。具體而言，該指數在5860點附近已連續六次遇阻，此位置現已成為阻力區間。在5670至5770點之間預計會有支撐，這是從9月底至10月初的交易區間。若收盤跌破5670點，將是一個重大負面訊號。限股票的看跌-看漲比率目前仍處於看漲區域。儘管SPX停滯，賣出量未增加，因此比率保持買進訊號狀態，但已進入超買區域。標準比率已降至2021年底以來的最低水平，即2022年熊市前夕。加权比率则处于新的相对低點，但未低於2024年低點。若這些比率反轉並開始上升趨勢，將產生新的買進訊號。另外，市場廣度已大幅惡化，VIX指數表現仍不明朗。不過，分析師補充稱，只要標普500指數繼續收於5670點之上，將保持核心看漲立場。
美銀：投資者在美國大選前大舉買進黃金。美銀策略师Michael Hartnett表示，投資者在美國大選前繼續大量買入黃金，以對沖通膨。策略師指出，金價週三創下新高，黃金基金創下自2020年7月以來的最大單週資金淨流入。黃金交易是投資者投資者更廣泛策略的一部分，目的是在川普可能贏得總統大選的情況下配置投資組合。策略師援引美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據稱，自2021年6月以來，對沖基金從未如此看好美元。
個股訊息
蘋果(AAPL.US)智慧型手機在華份額重返前5! iPhone16可望掀起新一輪升級週期。市場研究機構IDC的最新統計數據顯示，蘋果在第三季度以15.6%的市佔率在中國排名第二，但份額相較於上年同期則小幅下滑0.5個百分點。在蘋果罕见推出多重折扣活动进行iPhone產品促銷以及隨著全新的AI智慧型手機——iPhone 16系列重磅推出，蘋果在中国市场重返智慧型手機份额前五行列，此前在第二季度蘋果曾意外跌出前五行列。IDC的分析團隊預計，各线上销售平台即将到来的重磅促销活动以及蘋果智能(Apple Intelligence)可能不久後向中國市場正式推出，iPhone16系列的中國市場需求預計在未來陸續釋放。
賽諾菲(SNY.US)Q3利潤大增，上調年度獲利預測。賽諾菲第三季度利润因季节性疫苗需求的增长和其重磅药物Dupixent的強勁表現而上升。財報顯示，該公司第三季的每股盈餘達到2.86歐元，超乎分析師預期，主要得益於流感和呼吸道合胞病毒疫苗銷售的提前。賽諾菲的净利润从去年同期的25.3亿歐元增长至28.2亿歐元。賽諾菲已将2024年的每股業務收益指引上調至至少實現低個位數百分比成長，這項預期不包括即將出售的消費者健康部門Opella。截至發稿，賽諾菲周五美股盘前涨近3%。
“減肥藥新貴”Viking(VKTX.US)Q3業績超預期，VK2735前景獲華爾街一致看好。財報顯示，Viking第三季季改善了其流動性狀況。截至9月30日，其現金、現金等價物及短期投資為9.30億美元，高於2023年底的3.62億美元;每股虧損為22美分，優於市場預期的虧損24美分和上年同期的虧損23美分。該公司表示，VK2735(一種類似禮來重磅減肥藥Zepbound的GLP-1/GIP雙重受體激動劑)目前正在等待FDA今年一次會議的回饋，仍有望進入後期開發階段。華爾街對VK2735挑戰減肥藥市場老牌企業諾和諾德和禮來的潛力持樂觀態度。
淡水河谷(VALE.US)Q3淨利超預期，鐵礦石產量創新高但價格下跌。該公司第三季淨利潤年減15%，主要由於煉鋼原料價格下跌和與馬裡亞納大壩垮塌相關的準備金影響。儘管如此，該公司Q3的淨利達到24.1億美元，超出分析師預期的16.5億美元。淨營收年減10%至95.5億美元，與分析師預期的94.4億美元相近。調整後的EBITDA為36.2億美元，年減18%，略高於預期的36.1億美元。據了解，淡水河谷的鐵礦石產量在第三季創下2018年以來的新高，但鐵礦石精粉的實際價格卻下跌了14%。
波音工人罷工波及供應商，Spirit AeroSystems(SPR.US)面臨裁員風險。Spirit AeroSystems發言人表示，如果波音機械師的罷工持續到11月25日之後，該公司正在考慮休假或裁員數百名員工。Spirit為波音公司最暢銷的737 Max飛機以及其他主要部件生產機身，該公司已經準備好讓其位於堪薩斯州威奇託的工廠的約700名工人暫時休假。這些為期21天的無薪休假將於下週開始。该發言人表示，除了休假外，也將進一步裁員，但尚未做出決定。
重要經濟數據和事件預告
北京時間20:30 美國9月耐久財訂單月率初值
北京時間22:00 美國10月密西根大學消費者信心指數終值
北京時間23:00 2025年FOMC票委、波士頓聯邦儲備銀行主席柯林斯參加該行一場活動的爐邊談話
