股價“自由落體”式崩跌40%！特斯拉(TSLA.US)跌出萬億俱樂部恐怕只是開始

特斯拉股價持續下挫，投資者準備迎接更大下跌空間。

特斯拉（TSLA.US）股價較2024年末高點下跌約40%，近期加速下跌，1月在歐洲汽車銷量近乎腰斬。本週股價跌幅約17%，核心汽車業務放緩令交易員不安。

盈透證券首席策略師Steve Sosnick表示，特斯拉估值高昂，底部難以判斷，更多取決於投資者情緒而非常規指標。

特斯拉今年面臨多重挑戰。美國總統大選後，股價因投資者押注馬斯克與特朗普關係而飆升。但1月報告顯示第四季度交付數據疲弱，年度銷售額十多年來首次下滑，投資者信心減弱。財報顯示季度利潤低於預期，公司下調2025年銷售展望。

本週，特斯拉市值跌破1萬億美元，落後於伯克希爾哈撒韋（BRK.A.US）和博通（AVGO.US）。股價接近歷史最長連跌紀錄。

目前，推動特斯拉股價上漲的催化劑寥寥無幾。分析師預計短期內不會對全自動駕駛汽車計劃做出更新。特斯拉FSD輔助駕駛功能在中國上線，訂閱價6.4萬元人民幣，而比亞迪表示未來幾乎所有車型將免費配備高級駕駛輔助功能。

馬斯克對政治事務的專注也令投資者擔憂，希望他能更多關注電動汽車業務。

期權頭寸指標——一個月期權的隱含偏斜度——上周自去年11月以來首次轉為看跌，交易員尋求防範股價下跌保護。期權交易員為防范特斯拉股價下跌支付的溢價達去年8月市場暴跌以來最高水平。

技術策略師也持謹慎態度。Fundstrat技術策略主管Mark Newton預計，股價將從275美元水平反彈，若跌破可能進一步試探260美元支撐位。

儘管基本面看似糟糕，特斯拉股價情緒可能瞬間扭轉，如大選後反彈期間股價29個交易日內幾乎翻倍。

Roundhill Financial首席執行官David Mazza表示，短期內特斯拉將繼續承壓，投資者在權衡馬斯克“第一夥伴”溢價與電動汽車業務在戰略市場掙扎的現實，難以預測正確走勢。