盤前市場動向
1. 1月15日(週三)美股前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道瓊期貨漲0.21%，標普500指數期貨漲0.17%，納指期貨漲0.25%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.77%，英國富時100指數漲0.74%，法國CAC40指數漲0.38%，歐洲斯托克50指數漲0.44%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.20%，報76.52美元/桶。布伦特原油漲0.11%，報80.01美元/桶。
市場消息
美國12月CPI公佈在即！高盛、小摩齊警告：若不及預期將導緻美股震盪。市場目前預計，美國12月CPI年增速將由前值2.7%上升至2.9%，環比增速將維持在0.3%;剔除能源和食品等波動較大因素的核心CPI通膨年增率預計仍將維持在3.3%，環比增速將放緩至0.2%。高盛預計，如果美國12月核心CPI環比增速大於0.4%，標普500指數將下跌2%。摩根大通預計，如果美國12月核心CPI環比增速大於0.3%，標普500指數將下跌1%-2%。同時，高盛和摩根大通都預計，如果美國12月核心CPI環比增速較為疲軟，则可能引发標普500指數1%-2%的反彈。高盛策略師Dom Wilson表示：“美股現在可能需要聯準會鷹派立場的明顯緩解，才能持續走高。”“我們認為，在我們扭轉聯準會看跌期權走低的看法之前，股市可能會更加脆弱。”
“資產定價之錨”大殺四方，財報季“打頭陣”的華爾街巨頭們將成美股救星？新一轮美股財報季于本周正式拉开帷幕，高盛、摩根大通等華爾街金融巨頭們今晚將公佈財報。這些金融巨頭業績以及管理層對於未來業績的展望將對美股，乃至全球股市產生重大影響，尤其是在當前“全球資產定價之錨”逞兇打壓股票等風險資產走勢之際，市场期待华尔街巨头们以超预期增长业绩开启新一轮美股財報季。分析師普遍預計第四季美國銀行業的整體每股盈餘將較強勁的第三季獲利略有下降，但仍將實現年比大幅成長，儘管聯準會在過去一個季度降息100個基點，但美國基準利率仍相對較高。
川普關稅政策突現變數!美債跌勢趨緩，交易員迅速平空轉多。一些債券交易員開始押注，美國國債的無情拋售將很快失去勢頭，部分原因是圍繞美國候任總統川普的政策將如何形成的疑問。交易員一直在增加選擇權押注，認為收益率將從上週五強勁的美國就業報告後達到的14個月高點回落。週二的一筆交易表現搶眼，交易溢價逾4000萬美元，目標是預計到2月21日10年期公債殖利率將從目前的4.8%左右降至4.6%。此前有報道稱，川普新一任政府可能會逐步實施關稅，這表明通膨影響可能會減弱，這給美國國債帶來了短暫的提振。
貝萊德警告：若美國出現這三種情況，建議投資者“跑路”。貝萊德策略師表示：“我們認為美國股市漲勢可能持續。然而，經濟轉型和全球政策轉變可能會將市場和經濟推向新的局面。我們關注的是短期波動，但同時概述了調整觀點的觸發因素，無論是降低風險還是轉變我們的偏好。”貝萊德表示可能導致該公司轉向更趨於避險的三件事包括：川普政府推出不利於市場的政策;投資者情緒惡化——由於公司獲利疲軟或科技業估值過高，交易員可能熱衷於降低風險;金融市場脆弱跡象。
美國政府支出爆表，一財季預算赤字創紀錄新高。美國財政部週三表示，本財年前三個月，美國聯邦預算赤字擴大至創紀錄的7110億美元，較去年同期的5100億美元增长了39%。其中支出增至創紀錄的1.8万億美元，與去年同期相比成長39%;同期收入為1.1万億美元，年減2%。部分支出增加是由於福利給付從2025年1月提前至2024年12月所致。另外國土安全部的支出成長了41%，部分原因是與2024年毀滅性的大西洋颶風季相關的救災。值得注意的是，本財年第一季，聯邦債務利息總額為3080億美元，比去年同期增加200億美元。從歷史上看，美國在經濟強勁時從未出現過如此大規模的赤字。High Frequency Economics首席經濟學家Carl Weinberg表示：“在我們看來，不斷膨脹的美國公共部門債務是目前美國經濟和金融安全面臨的最緊迫風險。”
個股訊息
量子運算概念股持續上漲。Rigetti Computing (RGTI.US)盤前股價上漲約3%，D-Wave Quantum (QBTS.US)上漲12%，Quantum Computing (QUBT.US)上漲12%，Arqit Quantum (ARQQ.US)上漲近8%。B. Riley Securities 維持對 Rigetti和 D-Wave 的買入評級，將其目標價分別上調至 8.50 美元和 9.00 美元，理由是科技進步令人鼓舞，商業潛力不斷增長。分析師克雷格·艾利斯 (Craig Ellis) 指出，儘管人們對技術擴大規模的挑戰和盈利時間表存在擔憂，但受量子系統進步、商業應用不斷增長以及政府興趣日益濃厚（尤其是中國）的推動，該領域仍有強勁的長期成長理由，中國正推動西方量子計算的發展。
貝萊德(BLK.US)Q4業績超預期。財報顯示，貝萊德2024年Q4營收年增23%至56.8億美元，比市場預期的55.9億美元;調整後的每股盈餘為11.93美元，比市場預期的11.22美元。截至第四季末，貝萊德资产管理规模(AUM)達到創紀錄的11.55万億美元，年成長15%;第四季平均AUM為11.55万億美元，年成長23%。Q4資金淨流入2814.16億美元。截至發稿，貝萊德周三美股盘前涨近3%。
特斯拉(TSLA.US)擬於春節在華暫停部分新款Model Y生產線以進行升級。知情人士說，長時間的停工將使特斯拉能夠更有效地為新車型的增產做好準備。Model Y是特斯拉最暢銷的車款之一，該公司上週開始接受新車型的訂單，預計將於3月開始交付。知情人士說，受影響的部分Model Y生產線將在1月22日至2月14日左右關閉。他們補充說，上海工廠生產Model 3的另一個區域將於1月26日至2月3日關閉。
微軟(MSFT.US)暫停美國諮詢部門新進員工招聘，並進行小規模裁員削減成本。據一份洩漏的內部備忘錄稱，微軟计划停止部分美国咨询业务的招聘。備忘錄稱，預計凍結措施將持續到6月結束的本財年剩餘時間。諮詢部門主管Derek Danois指示諮詢部門暫停招募新員工和填補職缺，以削減成本。備忘錄也要求員工盡量減少旅費。該部門還計劃將行銷和非計費外部資源支出削減35%。咨询部门的增长速度低于微軟的生产力软件订阅和Azure雲端運算業務。諮詢部門在9月當季的營收為19億美元，較去年同期下降約1%，而Azure的營收則為33%。另一份報道稱，微軟计划在安全、體驗和設備、遊戲和銷售部門裁員。微軟发言人表示，預計裁員人數會很少。
Meta Platforms(META.US)將裁員約5%，計劃今年為被裁職位重新進行招聘。Meta Platforms發言人表示，公司將裁減約5%的“表現最差員工”，並計劃今年為這些被裁員職位重新進行招聘。發言人同時透露，Meta執行長祖克柏已警告員工，公司今年將進行更多類似的裁員，以“提高績效管理的標準”。截至2023年9月30日，Meta旗下的員工總數超過72,000人。另外，上週Meta取消了在美國的事實查核項目，同時放寬了移民和性別認同等爭議性議題的討論限制。這項措施被外界視為對保守派壓力的回應，尤其是在前總統川普準備重返美國總統大選之際。
重要經濟數據和事件預告
北京時間21:30 美國12月CPI數據
北京時間21:30 美國1月紐約聯邦儲備銀行製造業指數
北京時間隔日00:00 FOMC永久票委、紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯發表講話
北京時間隔日01:00 2025年FOMC票委、芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比發表講話
北京時間隔日03:00 聯準會公佈經濟狀況褐皮書
業績預告
週四盤前：英式積電(TSM.US)、聯合健康(UNH.US)、美國銀行(BAC.US)、摩根士丹利(MS.US)
