據FOREXBNB報道，國家能源局最近發布了《關於支持電力領域新型經營主體創新發展的指導意見》，旨在推動電力產業的新技術、新模式與新業態的創新。此指導意見鼓勵虛擬電廠整合分散式光伏、分散式風電、新型儲能和可調節負荷等資源，以增強電力系統的靈活性；支持符合條件的工業企業和工業園區建設智慧微電網，提升新能源的在地消納能力；鼓勵新型經營主體參與電力市場，以更準確地反映節點價格訊號，激励他们根據市场价格进行系统调节；原則上，新型營運主體可免於申請電力業務許可證。
電力新能源：
鋰電池：由於短期出口需求的增加，2024年12月亮盤2025年1月的鋰電池产量数据表现良好；從產業週期來看，鋰電池市场的出清时间更早，預計2025年鋰電池的整体需求将保持强劲。目前，應持續關注具有一定價格上調能力的環節，如高壓實磷酸鐵鋰、負極材料、銅箔和六氟磷酸鋰，以及固態電池新技術的投資機會。
風電：国内重点海上風電项目正在快速推进，中標價格呈現上升趨勢。海上風電的确定性逐渐增强，整機價格持續回升，需要重點關注；陆上風電在2024年的招標活動維持高景氣，預計2025年的開工量將增加，需要特別注意具有漲價潛力的大兆瓦機型的主軸鑄鍛件和葉片。
光電：在“防內卷”政策的背景下，光電行业的供给侧自律减产，有助於短期內去庫存和價格的穩定回升。預計2025年，光電产业将正式进入出清周期，產能週期可能進入新階段。
公用事業：
隨著各地進入2025年年度長協電價的簽署階段，電價的簽署水準將參考目前的動力煤價格和各省的電力供需狀況。考慮到目前動力煤價格季減，預計2025年的整體長協電價將下降，不同區域可能會有所差異。目前正處於零售側簽約階段，零售側與批發側的電價簽署邏輯不同，因此不能僅憑零售側電價來判斷該區域的批發側電價水平。建議關注電價可能表現出較強韌性的電力緊張區域的火電運營商，如皖能電力、申能股份和浙能電力。
風險提示：新能源政策風險；出口貿易政策風險；電網投資未達預期；新技術發展未達預期風險；原物料價格波動風險。
