据FOREXBNB报道，国家能源局最近发布了《关于支持电力领域新型经营主体创新发展的指导意见》，旨在推动电力行业的新技术、新模式和新业态的创新。该指导意见鼓励虚拟电厂整合分布式光伏、分散式风电、新型储能和可调节负荷等资源，以增强电力系统的灵活性；支持符合条件的工业企业和工业园区建设智能微电网，提升新能源的本地消纳能力；鼓励新型经营主体参与电力市场，以更准确地反映节点价格信号，激励他们根据市场价格进行系统调节；原则上，新型经营主体可以免于申请电力业务许可证。

电力新能源：

锂电池：由于短期出口需求的增加，2024年12月和2025年1月的锂电池产量数据表现良好；从行业周期来看，锂电池市场的出清时间更早，预计2025年锂电池的整体需求将保持强劲。目前，应持续关注具有一定价格上调能力的环节，如高压实磷酸铁锂、负极材料、铜箔和六氟磷酸锂，以及固态电池新技术的投资机会。

风电：国内重点海上风电项目正在快速推进，中标价格呈现上升趋势。海上风电的确定性逐渐增强，整机价格持续回升，需要重点关注；陆上风电在2024年的招标活动保持高景气，预计2025年的开工量将增加，需要特别关注具有涨价潜力的大兆瓦机型的主轴铸锻件和叶片。

光伏：在“防内卷”政策的背景下，光伏行业的供给侧自律减产，有助于短期内去库存和价格的稳定回升。预计2025年，光伏产业将正式进入出清周期，产能周期可能进入新阶段。

公用事业：

随着各地进入2025年年度长协电价的签署阶段，电价的签署水平将参考当前的动力煤价格和各省份的电力供需状况。考虑到当前动力煤价格环比下降，预计2025年的整体长协电价将下降，不同区域可能会有所差异。目前正处于零售侧签约阶段，零售侧与批发侧的电价签署逻辑不同，因此不能仅凭零售侧电价来判断该区域的批发侧电价水平。建议关注电价可能表现出较强韧性的电力紧张区域的火电运营商，如皖能电力、申能股份和浙能电力。

防御板块预期将继续作为未来的主要趋势之一，需要密切关注国债收益率和信用利差的变化，以同步评估市场的风险偏好。

风险提示：新能源政策风险；出口贸易政策风险；电网投资未达预期；新技术发展未达预期风险；原材料价格波动风险。