根據FOREXBNB的報道，華爾街的金融巨頭摩根士丹利（以下簡稱“大摩”）最近發布了一份研究報告，指出Sunshine公司（母公司）已將FGF21/GLP-1的全球（除中國外）權利授予Apollo Therapeutics，該交易的估值約為9.38億美元（未考慮成功機率調整）。這項舉措大大增強了Sunshine公司產品線淨現值（NPV）的預期。在報告中，大摩對東陽光長江藥業（01558）給出了“增持”的評級，並將其目標股價定為13.8港幣。
大摩指出，東陽光長江藥業正從股市退市，並與母公司Sunshine Pharma進行合併，Sunshine Pharma也在為合併後的實體尋求在香港股市上市。Sunshine Pharma宣告，已將HEC88473（APL-18881）——一種FGF21/GLP-1雙重受體激動劑——的全球（除中國外）使用權授權給英國的Apollo Therapeutics。
大摩提到，Sunshine Pharma將從Apollo Therapeutics那裡獲得鋼彈1200萬美元的預付款，以及可能高達9.26億美元的開發里程碑付款。另外，大摩對ClinicalTrials.gov的查詢顯示，中國正在進行一項2期多中心研究，該研究正在招募正在使用二甲雙胍或正在接受飲食和運動改變治療的2型糖尿病患者；本試驗以杜拉魯肽作為活性對照（參考）。大摩還表示，從首次在全球（除中國外）進行商業銷售起至少10年內，东阳光长江药业將從Apollo的淨銷售額中獲得高達“低兩位數”百分比的特許權使用費。
大摩在其研究報告中強調，如果合併後的實體成功執行，將能夠利用HEC Pharma在中國的龐大銷售網絡以及Sunshine的研發資源。
