根據FOREXBNB的報導，中國銀河證券在其研究報告中指出，AI與消費的結合已成為科技消費的新趨勢，具身智能技術引領我們進入了一個萬物擬人化的時代。在具身智能消費品領域，家務機器人和AI+玩具受到關注：1)家務機器人方面，早期的單自由度炒菜機器人已被更先進的技術所取代。2)AI+玩具领域也取得了显著进展。2024年，樂森推出的變形金剛玩具因其卓越的具身智能體驗在美國市場上取得了巨大成功。同時，蘋果公司正在研發一款基於皮克斯動畫《頑皮跳跳燈》的AI伴侶檯燈。鑑於玩具行業的高容錯率，這一領域更適宜作為具身智能消費品推廣的先行者。
中國銀河證券的主要觀點包括：
AI+消費成為科技消費的新趨勢，具身智能技術引領萬物擬人化時代：1)AI與消費行業的融合已經成為科技發展的主線，具身智能的興起標誌著一個新時代的到來。歷史上，消費行業經歷了電氣化、自動化、數字化和物聯網(IoT)等技術革命，每一次技術革新都極大地改變了消費模式和產品形態。2)在數字化和IoT技術的推動下，智能家居實現了萬物互聯，如網絡攝像頭、智能門鎖等產品逐漸普及。然而，这些产品大多停留在设备连接和简单自動化场景的设定上，AI能力的不足限制了用戶體驗的提升。進入AI+時代，具身智能將賦予產品更高的擬人化能力，帶來超越萬物互聯的全新體驗。
具身智能消費品領域關注家務機器人、AI+玩具：1)家務機器人方面，早期的單自由度炒菜機器人已被更先進的技術所取代。例如，英國Moley Robotics推出的廚房擬人機械手臂機器人，以及2024年Mobile ALOHA機器人展示的學習烹飪能力，都為家務機器人的發展指明了新方向。更看好集成移動底盤、機械手臂、自主學習與模仿能力於一體的解決方案。這類機器人能夠培訓執行簡單家務，如整理衣物、清潔桌面、洗碗等。2025年初，石頭、追覓開始在掃地機上安裝簡單的機械臂，以輔助清潔。2)AI+玩具領域的結合也取得了進展。2024年，樂森推出的變形金剛玩具因其卓越的具身智能體驗在美國市場上取得了巨大成功。同時，蘋果公司正在研發一款基於皮克斯動畫《頑皮跳跳燈》的AI伴侶檯燈。由於玩具行業的高容錯率，這一領域更適宜作為具身智能消費品推廣的先行者。
音視頻入口是AIGC應用的重要切入點：1)智能電視、智能音箱等設備已經初步實現了智能化，語音控制和音視頻服務的體驗不斷提升。隨著AIGC技術的進步，這些設備的性能將進一步優化。然而，由於大數據模型反饋的延遲性，目前尚未出現完全符合人類自然語音交流節奏的成熟產品。2)部分企業正在嘗試開發兒童陪伴和老人陪伴產品，但尚未出現爆款。3)2024年，Meta發布的AR智能眼鏡Orion展示了智能眼鏡轻型化的趋势，為市場樹立了新的標杆。
AIGC與具身智能結合，服務業將最先面臨變革：1)送餐機器人、清潔機器人、機械臂咖啡機和調酒機等設備已經進入社會服務領域，但目前仍主要作為輔助工具。2)隨著具身智能技術的不斷進步，服務業將最先被AI技術變革。当送餐機器人和清潔機器人配备更灵活的手臂，當快遞機器人取代快遞員，當無人出租車取代司機時，社會服務業將迎來巨大的變革。2)此外，AI+教育的應用已經非常廣泛，無人機群也在演藝領域取得了良好的反響。
AI未來對消費產業鏈各環節的改造不可忽視：1)數字化和IOT技術深刻改造了消費產業鏈，從前端的營銷、銷售、分銷到生產、企業的運營如財務等等各個環節，開啟了供應鏈數字化、黑燈工廠、渠道扁平化、銷售电商化、推廣自媒體化、辦公移動化等諸多變化。2)AI將對消費產業鏈起到深刻的改變，產業鏈各環節的效率、創意將被改變。目前看到AI已滲透媒體內容生成、家居設計、互聯網企業人員管理等諸多環節。
風險提示
存在AI+消費品體驗不及預期的風險、消費需求不及預期的風險、行業競爭加劇的風險。
