根据FOREXBNB的报道，中国银河证券在其研究报告中指出，AI与消费的结合已成为科技消费的新趋势，具身智能技术引领我们进入了一个万物拟人化的时代。在具身智能消费品领域，家务机器人和AI+玩具受到关注：1)家务机器人方面，早期的单自由度炒菜机器人已被更先进的技术所取代。2)AI+玩具领域也取得了显著进展。2024年，乐森推出的变形金刚玩具因其卓越的具身智能体验在美国市场上取得了巨大成功。同时，苹果公司正在研发一款基于皮克斯动画《顽皮跳跳灯》的AI伴侣台灯。鉴于玩具行业的高容错率，这一领域更适宜作为具身智能消费品推广的先行者。
中国银河证券的主要观点包括：
AI+消费成为科技消费的新趋势，具身智能技术引领万物拟人化时代：1)AI与消费行业的融合已经成为科技发展的主线，具身智能的兴起标志着一个新时代的到来。历史上，消费行业经历了电气化、自动化、数字化和物联网(IoT)等技术革命，每一次技术革新都极大地改变了消费模式和产品形态。2)在数字化和IoT技术的推动下，智能家居实现了万物互联，如网络摄像头、智能门锁等产品逐渐普及。然而，这些产品大多停留在设备连接和简单自动化场景的设定上，AI能力的不足限制了用户体验的提升。进入AI+时代，具身智能将赋予产品更高的拟人化能力，带来超越万物互联的全新体验。
具身智能消费品领域关注家务机器人、AI+玩具：1)家务机器人方面，早期的单自由度炒菜机器人已被更先进的技术所取代。例如，英国Moley Robotics推出的厨房拟人机械手臂机器人，以及2024年Mobile ALOHA机器人展示的学习烹饪能力，都为家务机器人的发展指明了新方向。更看好集成移动底盘、机械手臂、自主学习与模仿能力于一体的解决方案。这类机器人能够培训执行简单家务，如整理衣物、清洁桌面、洗碗等。2025年初，石头、追觅开始在扫地机上安装简单的机械臂，以辅助清洁。2)AI+玩具领域的结合也取得了进展。2024年，乐森推出的变形金刚玩具因其卓越的具身智能体验在美国市场上取得了巨大成功。同时，苹果公司正在研发一款基于皮克斯动画《顽皮跳跳灯》的AI伴侣台灯。由于玩具行业的高容错率，这一领域更适宜作为具身智能消费品推广的先行者。
音视频入口是AIGC应用的重要切入点：1)智能电视、智能音箱等设备已经初步实现了智能化，语音控制和音视频服务的体验不断提升。随着AIGC技术的进步，这些设备的性能将进一步优化。然而，由于大数据模型反馈的延迟性，目前尚未出现完全符合人类自然语音交流节奏的成熟产品。2)部分企业正在尝试开发儿童陪伴和老人陪伴产品，但尚未出现爆款。3)2024年，Meta发布的AR智能眼镜Orion展示了智能眼镜轻型化的趋势，为市场树立了新的标杆。
AIGC与具身智能结合，服务业将最先面临变革：1)送餐机器人、清洁机器人、机械臂咖啡机和调酒机等设备已经进入社会服务领域，但目前仍主要作为辅助工具。2)随着具身智能技术的不断进步，服务业将最先被AI技术变革。当送餐机器人和清洁机器人配备更灵活的手臂，当快递机器人取代快递员，当无人出租车取代司机时，社会服务业将迎来巨大的变革。2)此外，AI+教育的应用已经非常广泛，无人机群也在演艺领域取得了良好的反响。
AI未来对消费产业链各环节的改造不可忽视：1)数字化和IOT技术深刻改造了消费产业链，从前端的营销、销售、分销到生产、企业的运营如财务等等各个环节，开启了供应链数字化、黑灯工厂、渠道扁平化、销售电商化、推广自媒体化、办公移动化等诸多变化。2)AI将对消费产业链起到深刻的改变，产业链各环节的效率、创意将被改变。目前看到AI已渗透媒体内容生成、家居设计、互联网企业人员管理等诸多环节。
风险提示
存在AI+消费品体验不及预期的风险、消费需求不及预期的风险、行业竞争加剧的风险。
