根據FOREXBNB的報導，交銀國際在其研究報告中指出，微信、百度搜索與DeepSeek的結合，驗證了DeepSeek算法創新在推動人工智能普及和應用落地方面對應用端判斷的邏輯。隨著人工智能基礎設施的逐步完善和成本的可控性，應用端獲取流量變得更加容易，這表明AI+應用可能已經具備了大規模落地的條件。未來，應關注AI+應用的商業化模式。
對於B2B領域，AI的變現主要通過API接口調用訓練垂直行業模型和針對行業的解決方案落地；對於B2C領域，流量廣告變現、用戶訂閱付費變現、增值服務變現模式以及電商是互聯網行業的商業化主流方式。短期內，可能仍以大模型輔助或基於現有變現模式提效，而長期則需要探索創新的變現形式。
以下是交銀國際的主要觀點：
DeepSeek與微信的結合，預示著AI+應用可能已經具備了大規模落地的條件。
2月13天氣15日，騰訊先後宣布騰訊元寶app和微信AI搜索接入DeepSeek（已開啟灰度測試），這是繼中國各大模型/B2B端軟硬件企業宣布接入DeepSeek、蘋果+阿里/百度探索Apple Intelligence之後，用戶量最大的B2C端用戶產品與DeepSeek結合的突破。2月16日，百度官方宣布接入DeepSeek，文心大模型深度搜索功能也將集成在百度搜索中。
DeepSeek與騰訊系產品的合作意味著什麼？
交銀國際認為，底層基礎設施、應用端觸達、內容豐富將加速大模型商業化進程，AI+應用落地可期。
1)搜索內容豐富，更新效率加速：騰訊混元大模型及DeepSeek已經接入了微信公眾號、視頻號等騰訊生態信息來源（據新榜披露數據，2024年微信公眾號累計產出4.44億篇文章，視頻號粉絲量超過100萬的賬號數近1300個），DeepSeek大模型訓練速度的提升及成本的優化，將加速AI搜索內容及結果更新效率。元寶接入DeepSeek的最新查詢數據（非聯網）至2024年10月，DeepSeek app預訓練最新數據庫截至2024年7月（非聯網），兩者通過聯網獲取最新數據查詢。
2)解決DeepSeek使用服務器穩定性和響應速度的問題：騰訊是中國擁有最多算力的公司之一，騰訊自研的高性能計算網絡星脈網絡支持超10萬卡大規模組網，混元模型整體參數量達萬億。據公司披露，微信MAU 13.82億（2024年3季度）；截至2019年4季度微信支付日均交易筆數超過10億，早高峰有500萬人使用微信支付刷碼坐車；2024年除夕夜微信用戶搶到微信紅包總數達50.8億，足以證明騰訊系產品C端穩定性和產品能力。
3)加速DeepSeek用戶滲透：截至2月1日，DeepSeek-R1發布12天DAU已超3000萬，接入騰訊（DAU 10億）、百度app（2.4億）有廣闊滲透潛力。根據歷史數據，朋友圈用戶滲透率75%，公众号用戶滲透率50%，小程序用戶超6億（佔微信MAU 60%+），視頻號DAU提升至2億仅用了不足一年，截至2024年3月，微信搜索滲透率也升至10%。第三方應用看，微信此前九宮格的加持下，大眾點評、美團、美團外卖、同程等B2C端線上工具使用量對各APP整體用戶貢獻也分別達到22%、57%、71%、93%。
交銀國際認為，對於DeepSeek的開源模式，其標誌著不久的將來，有一定規模算力的大模型均可以基於DeepSeek更新迭代並在現有模型上有較大突破，未來或可能陸續推出新一代自研大模型，並加速探索AI商業化模式，看好垂類大模型，在辦公、零售、客服、金融、行銷、教育、文娛領域場景落地，雲服務提供商BAT價值重估的機會，以及軟件行業在已有應用產品的迭代更新。
