昨天股市先升後跌，三大股指均出現小幅下滑。滬深兩市成交額達到1.82萬億元，比上個交易日增加了1426億元。市場焦點主要集中在防禦性板塊，個股普遍下跌，超過4100只個股出現下滑。在板塊方面，影視、白酒、豬肉、算力等板塊漲幅領先，而人形機器人、半導體、AI眼鏡、銅纜高速連接等板塊跌幅較大。截至昨日收盤，滬指下跌0.42%，深成指下跌0.77%，創業板指下跌0.71%。
在今日的券商晨會上，國金證券預測，機器人iPhone時代即將到來，預計將持續激發市場活力；中泰證券指出，石油焦供不應求的局面再次出現；天風證券則表示，看好順週期復蘇、工控出海以及人形機器人的发展。
國金證券：機器人iPhone時代即將到來 預計將持續激發市場活力
國金證券認為，隨著生態的良性循環，機器人的升級迭代具有持續性。從上游資本支出的增加、硬件成本的降低，到中游技術能力的提升，再到下游實用性的增強，機器人行業的生態正在逐步形成良性循環。當前，人形機器人正處於0-1變革的iPhone時代，預計將持續激發市場活力（已確定Tesla、figure等將更新機器人突破性進展），具有較強的持續性。
中泰證券：石油焦供不應求的局面再次出現
中泰證券表示，自2024年9月至今，石油焦的上漲行情持續，近期更是出現了加速的跡象。原因包括：(1)石油焦需求結構正在重塑，新能源佔比已超過15%。(2)供應端在2025年國內本無計劃新增延遲焦化裝置，加上由於燃料油關稅/退稅調整等因素引發的剛性減產，石油焦供不應求的局面提前出現。中泰證券判斷，在供需格局扭轉的情況下，石油焦及預焙陽極等產業鏈產品價格有望持續上漲，並可能再次改變電解鋁產業鏈各環節的供需格局。
天風證券：看好順週期復蘇、工控出海以及人形機器人的發展
天風證券表示，首先，在內需和消費政策的刺激下，2025年內需消費為主的下游企業有望率先受益。2024年國家刺激消費、投資的政策極大地促進了工控市場下游企業新增需求及存量市場設備智能化更新需求的增長，以內需消費為主的下游企業有望在2025年獲得收益。
其次，AI服務器電源和人形機器人行業的發展催生了廣闊的增長機會。AI服務器對穩定性和效率的要求使得AI数据中心耗电量显著增长，AI服務器電源作為關鍵解決方案將為相關公司帶來廣闊的增量機會；人形機器人全球共振，特斯拉、英偉達以及華為有望從中獲益。
另外，出海打開增量機會的優質企業。歐洲加大進口，同時我國加強新興市場合作，我國工控企業出海明顯加速。海外收入佔比持續提升。
本文轉載自“財聯社”，智通財經編輯：徐文強。
