昨天股市經歷了波動調整，創業板指數跌幅領先。滬市和深市全天成交額達到1.64萬億元，比上個交易日減少了949億元。市場熱點較為分散，個股普遍下跌，超過3400只個股出現下跌。在板塊方面，銅纜高速連接、文化傳媒、黃金、IP經濟等板塊漲幅領先，而醫療信息化、半導體、白酒、汽車整車等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指下跌0.12%，深成指下跌0.69%，創業板指數下跌1.43%。
在今日的券商晨會上，華西證券表示，DeepSeek增強了A股“春季行情”的持續性，主題投資仍將保持活躍；華泰證券提出，從三個維度篩選供給側反轉機會；銀河證券認為，通信+新基建板塊有望預期上調。
華西證券：DeepSeek增強A股“春季行情”的持續性 主題投資仍將保持活躍
華西證券指出，DeepSeek增強了A股“春季行情”的持續性。春節期間DeepSeek的發布引起了全球資金對國內AI的關注，投資者認為中美在AI領域的差距正在縮小，中美科技股估值趨於收斂，中國科技資產得到重新評估。儘管近期A股科技成長交易顯示有所擁擠，但隨著全國兩會的臨近和國內AI應用場景的加速落地，風險偏好支撐下春季行情有望延續，主題投資仍將保持活躍。
華泰證券：從三個維度篩選供給側反轉機會
華泰證券從三個維度篩選供給側反轉機會，即從各行業的產能週期位置、需求景氣變化、內部競爭格局三個維度，逐步深入進行篩選，建議關注兩類企業的投資機會：
1)產能週期處於“底部”或“準底部”，需求有企穩或改善跡象，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢較為明顯的行業，這類行業可能更快實現“困境反轉”，具有配置型機會，包括消費電子、調味發酵品、水泥、化學纖維、建築裝飾、化學製藥、元件、橡膠；
2)產能週期處於“困境位”，需求進一步惡化，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢明顯的行業，這類行業更可能出現政策性或自發性的限產行為，若出現則具有交易型機會，包括軍工電子、光伏設備、專用設備。
銀河證券：通信+新基建板塊有望預期上調
銀河證券指出，在數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推動的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望預期上調。ICT基石光網絡產業鏈的複蘇，催化光模塊、溫控節能等需求進一步增長。5G應用工業互聯網也是未來政策及需求關注重點，高景氣度結合低估值是選股重點方向，
建議關注：數字經濟新基建：ICT相關標的；應用板塊：衛星互聯網；看好算力網絡基建+數據要素新空間的通信運營商。
本文轉載自“財聯社”，智通財經編輯：徐文強。
