昨天股市经历了波动调整，创业板指数跌幅领先。沪市和深市全天成交额达到1.64万亿元，比上个交易日减少了949亿元。市场热点较为分散，个股普遍下跌，超过3400只个股出现下跌。在板块方面，铜缆高速连接、文化传媒、黄金、IP经济等板块涨幅领先，而医疗信息化、半导体、白酒、汽车整车等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指下跌0.12%，深成指下跌0.69%，创业板指数下跌1.43%。
在今日的券商晨会上，华西证券表示，DeepSeek增强了A股“春季行情”的持续性，主题投资仍将保持活跃；华泰证券提出，从三个维度筛选供给侧反转机会；银河证券认为，通信+新基建板块有望预期上调。
华西证券：DeepSeek增强A股“春季行情”的持续性 主题投资仍将保持活跃
华西证券指出，DeepSeek增强了A股“春季行情”的持续性。春节期间DeepSeek的发布引起了全球资金对国内AI的关注，投资者认为中美在AI领域的差距正在缩小，中美科技股估值趋于收敛，中国科技资产得到重新评估。尽管近期A股科技成长交易显示有所拥挤，但随着全国两会的临近和国内AI应用场景的加速落地，风险偏好支撑下春季行情有望延续，主题投资仍将保持活跃。
华泰证券：从三个维度筛选供给侧反转机会
华泰证券从三个维度筛选供给侧反转机会，即从各行业的产能周期位置、需求景气变化、内部竞争格局三个维度，逐步深入进行筛选，建议关注两类企业的投资机会：
1)产能周期处于“底部”或“准底部”，需求有企稳或改善迹象，同时内部竞争格局清晰，龙头优势较为明显的行业，这类行业可能更快实现“困境反转”，具有配置型机会，包括消费电子、调味发酵品、水泥、化学纤维、建筑装饰、化学制药、元件、橡胶；
2)产能周期处于“困境位”，需求进一步恶化，同时内部竞争格局清晰，龙头优势明显的行业，这类行业更可能出现政策性或自发性的限产行为，若出现则具有交易型机会，包括军工电子、光伏设备、专用设备。
银河证券：通信+新基建板块有望预期上调
银河证券指出，在数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推动的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上调。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网也是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向，
建议关注：数字经济新基建：ICT相关标的；应用板块：卫星互联网；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商。
本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。
