昨天股市先升后跌，三大股指均出现小幅下滑。沪深两市成交额达到1.82万亿元，比上个交易日增加了1426亿元。市场焦点主要集中在防御性板块，个股普遍下跌，超过4100只个股出现下滑。在板块方面，影视、白酒、猪肉、算力等板块涨幅领先，而人形机器人、半导体、AI眼镜、铜缆高速连接等板块跌幅较大。截至昨日收盘，沪指下跌0.42%，深成指下跌0.77%，创业板指下跌0.71%。
在今日的券商晨会上，国金证券预测，机器人iPhone时代即将到来，预计将持续激发市场活力；中泰证券指出，石油焦供不应求的局面再次出现；天风证券则表示，看好顺周期复苏、工控出海以及人形机器人的发展。
国金证券：机器人iPhone时代即将到来 预计将持续激发市场活力
国金证券认为，随着生态的良性循环，机器人的升级迭代具有持续性。从上游资本支出的增加、硬件成本的降低，到中游技术能力的提升，再到下游实用性的增强，机器人行业的生态正在逐步形成良性循环。当前，人形机器人正处于0-1变革的iPhone时代，预计将持续激发市场活力（已确定Tesla、figure等将更新机器人突破性进展），具有较强的持续性。
中泰证券：石油焦供不应求的局面再次出现
中泰证券表示，自2024年9月至今，石油焦的上涨行情持续，近期更是出现了加速的迹象。原因包括：(1)石油焦需求结构正在重塑，新能源占比已超过15%。(2)供应端在2025年国内本无计划新增延迟焦化装置，加上由于燃料油关税/退税调整等因素引发的刚性减产，石油焦供不应求的局面提前出现。中泰证券判断，在供需格局扭转的情况下，石油焦及预焙阳极等产业链产品价格有望持续上涨，并可能再次改变电解铝产业链各环节的供需格局。
天风证券：看好顺周期复苏、工控出海以及人形机器人的发展
天风证券表示，首先，在内需和消费政策的刺激下，2025年内需消费为主的下游企业有望率先受益。2024年国家刺激消费、投资的政策极大地促进了工控市场下游企业新增需求及存量市场设备智能化更新需求的增长，以内需消费为主的下游企业有望在2025年获得收益。
其次，AI服务器电源和人形机器人行业的发展催生了广阔的增长机会。AI服务器对稳定性和效率的要求使得AI数据中心耗电量显著增长，AI服务器电源作为关键解决方案将为相关公司带来广阔的增量机会；人形机器人全球共振，特斯拉、英伟达以及华为有望从中获益。
另外，出海打开增量机会的优质企业。欧洲加大进口，同时我国加强新兴市场合作，我国工控企业出海明显加速。海外收入占比持续提升。
本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。
