FOREXBNB獲悉，2月12日，崔東樹發布2025年1月份全國乘用車市場運行特徵分析。入冬以來，由於“拉尼娜”出現，我國東部地區受偏北風異常影響，降水明顯偏少，氣溫偏高，用車需求不是很強烈。隨著2024年國家汽車報廢更新與置換更新政策年度性結束，2025年1月車市雖然相關政策仍在延續，1月政策過渡期是2025年購車補貼享受的最佳時間。但由於春节较早，很多消費者提早在2024年末完成春節前的置換購車計劃，因此1月車市稍弱於往年車市的火爆節奏，加之1月的有效銷售時間少4天以上，因此出現零售负增长是符合预期的。
考慮到春節前的運輸週期等因素，歷年春節前是廠商低產銷期，零售火爆而進貨偏少形成了事實上的春節強力清庫存的節點，今年由於去年春節前1月的基數很高，因此為實現地方經濟穩增長，部分廠商在完成2024年調整指標後，會考慮一定的轉移量確保2025年1月的開門紅，由於出口較強和庫存下降溫和，因此1月廠家批發銷量表現較強。
2025年1月乘用車市場的特徵：一、批發、生產、出口均處於歷史低位，1月零售在過去10年中僅高於2020年2023年的1月零售，預計2025年“低開高走”的潛力巨大；二、自主品牌1月批發份额突破68%，零售份額突破61%，較去年分別增長8個和6個百分點。自主品牌的全面遙遙領先，反映出2025年自主品牌從產品力到渠道管理上的模式創新，繼續得到用戶支持和認可；三、價格戰趨穩，1月降價促銷力度溫和。雖然降價宣傳較多，但歷經2024年四季度以來的火爆零售，價格促銷狀態較好；四、乘用車出口達到41萬，同比增長5%，增速放緩特徵明顯；五、2025年1月去庫存特徵不突出，1月廠商庫存增1萬辆，渠道庫存去除7萬辆，燃油車經銷體係不穩帶來庫存大幅降低；六、新能源車國內零售74萬辆，增速11%，仍保持較好增速。由於春節前後是縣鄉市場購車高峰期，新購需求較大，燃油車佔比偏高，1月新能源車零售年滲透率低是正常季節規律；七、自主車企迅速成為頭部絕對主力，比亞迪、吉利、奇瑞、長安繼續佔據頭部領先位置，廠商銷量份額從上年度38%上升到2025年1月的46%，代表傳統自主企業的新能源轉型成功；八、自主乘用車高端化突破明顯，1月份20萬元以上自主品牌佔比从2022年22%，2023年29%，2024年的32%，上升到2025年的37%。但目前汽車普及率仍是世界偏低水平，需要低價產品推動普及，自主需要低端化加力發展；九、SUV持續超強增長，1月乘用車國內零售的SUV佔比50%。1月新能源車國內零售的SUV佔比49.5%，1月新能源車出口的SUV佔比62%。
1. 近年狹義乘用車零售走勢
2024年乘用車國內零售呈現4-12月的持續上升態勢，7月的谷底走勢也較強。由於春節等因素，2025年1月全國乘用車市場零售179.4萬輛，同比下降12%，環比下降32%。1月零售處於歷史低位，環比增速降幅32%也是僅次於2023年1月的41%降幅。
2025年1月全國乘用車市場零售179.4萬輛，同比下降12%，環比下降32%。相對歷年1月的較強走勢，今年的零售處於過去10年的低位，這為二手車市回暖奠定基礎。
2.近年狹義乘用車批發走勢
1月全國乘用車廠商批發210萬輛，同比持平，環比降32%。受出口較強和渠道去庫存較少的促進，1月乘用車批發同比增速較零售增速高12個百分點。
2024年銷量的U型增長表現較有特色，與2023年走勢反差較大，歷年也很少有這樣的超強上升走勢。2025年1月批發走勢較強，處於歷史次高位，行業庫存調整週期進入尾聲。
3.近年狹義乘用車生產走勢
1月乘用車生產211萬輛，同比增長4%，環比下降20%。1月乘用車生產仅较历史同期高点2018年的230萬輛低19萬輛。
1月乘用車生產211萬輛，同比增長4%。1月乘用車生產仅较历史同期高点2018年的230萬輛低19萬輛，考慮春節因素的生產表現超強，為地方穩增長貢獻巨大。
4.產銷庫存月度變化特徵
由於1月廠商生產較強，批發強力衝刺，1月廠商生產高於批發1萬輛，而廠商月度國內批發低於零售7萬輛， 1月廠商庫存增長1萬輛（去年同期下降7萬輛）。總體乘用車國內渠道庫存下降7萬輛（去年同期降32萬輛），導致批發增速大幅高於零售12個百分點。
5.狹義乘用車促銷走勢
A、新能源車促銷力度大幅增長
2024年1月新能源車的促銷逐步達到9.4%的高位，較同期增加0.8個百分點。近幾個月的促銷平穩，隨著降價的推動，促銷體系保持穩定，目前已保持在2023年1月後的正常促銷水平。
B、燃油車促銷走勢
2025年1月傳統燃油車的促銷逐步達到21.9%的高位，較同期增加3個百分點。傳統燃油車的促銷在2023年8月開始大幅上升，2024年7-12月處於22%的近期高位水平徘徊。國家補貼政策推動了行業的穩定走勢。
C、豪華車促銷走勢
2025年1月豪華車的促銷逐步達到26.2%的高位，較同期增加6個百分點。雖然消費升級推動高端需求較強，但由於新能源的分流，2024年4-7月豪華車促銷力度持續增大到25.1%，處於歷史新高水平。隨著減產穩價，8月豪華車促銷降到24.3%，但隨著市場競爭激化，2025年1月促銷力度回升到26.2%的高位，但相對穩定。
D、主流合資車促銷走勢
2025年1月合資燃油車的促銷逐步達到21.6%的高位，較同期增加2個百分點。合資促銷劇烈增長，從2023年的13%的低位，2024年3-6月進一步大幅增長到22.5%，8月突破22.9%，隨後企穩，今年1月在21.6%。
E、自主燃油車促銷走勢
2025年1月自主燃油車的促銷逐步達到16.4%的高位，較同期增加2個百分點。自主車企在2024年3-8月的促銷上升較快，隨後8-12月的促銷總體穩定。由於自主的新能源促銷小於燃油車，出口占比增大，因此總體促銷相對穩定。
F、燃油車促銷力度跟踪
2025年初的常規燃油車和混合動力的促銷壓力較大，而新能源的促銷相對溫和，尤其是插混和增程的表現較好。
6.狹義乘用車各級別增長特徵
2025年1月乘用車零售下降12%大幅低於批發的零增長。由於燃油車較強帶來1月轎車需求佔比較穩。SUV保持車市主力，1月轎車零售低於SUV零售，轎車中主要是高端B級轎車錶現較好，A00級轎車銷量回升，但A0級轎車銷量損失較大。
SUV市場高端化較強，B級和 C級的SUV同比去年較強。
7.狹義乘用車國別增長特徵
1月自主品牌零售109萬輛，同比降3%，環比降31%。當月自主品牌國內零售份額為61%，同比增長5.9個百分點。1月自主品牌批發市場份額69%，較去年同期增長8個百分點；自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳統車企轉型升級表現優異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、上汽通用五菱汽車等傳統車企品牌份額提昇明顯。
1月主流合資品牌零售49萬輛，同比下降27%，環比下降30%。1月德系品牌零售份額18.4%，同比下降0.7個百分點。日系品牌零售份額13.4%，同比下降3.3個百分點。美系品牌市場零售份額達到5.3%，同比下降1.1個百分點。
8.2024年品牌產銷特徵
原有的品牌價值體系變化，合資車企的產銷走勢壓力持續較大，合資品牌產業鏈遭遇嚴峻的危機。1月行業分化稍有改善，燃油車市場環比走勢較強，推動合資與豪車走勢改善。
9.全國新能源滲透率-批發
1月新能源車廠商批發滲透率41%，較2024年1月提升8個百分點。
1月新能源車廠商批發滲透率41.5%，較2024年1月提升9個百分點。1月，自主品牌新能源車滲透率54%；豪華車中的新能源車滲透率34%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有2%。
1月傳統車廠家批發同比下降13%，而新能源車零售同比上升27%，增速差距40個點，燃油車壓力較大。
10.全國新能源滲透率-零售
1月新能源車國內零售滲透率41%，較去年同期滲透率提升9個百分點。
1月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率60.6%；豪華車中的新能源車滲透率20%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有3%。
1月傳統車零售同比降24%，而新能源車零售同比上升11%，相差33個點，燃油車稅負重，壓力較大。
