今日市場震盪調整，創業板指衝高回落，滬指走勢偏弱，熱門資金大幅流入週期方向。滬深兩市全天成交額僅9663.8億元，自去年“924行情”以來首次跌破兆，結束了先前連續72個交易日突破1万億元的A股紀錄。

盤面上看，週期股表現活躍，油氣、能源金屬、工業金屬等方向漲幅居前，準油股份、北方銅業漲停；光刻機概念午後異動拉升，紅寶麗直線秒板；白酒、旅遊、食品加工等消費股探底回升，來伊份上演地天板；人形機器人概念衝高回落，肇民科技一度跌超10%；銀行、保險等大金融股持續調整。

值得注意的是，多隻跨境ETF尾盤跳水，標普消費ETF、南方沙烏地阿拉伯ETF跌停，景顺长城標普消費ETF、嘉實德國ETF、國泰標普500ETF紛紛跟跌。

具體來看，光刻機概念午後異動拉升，紅寶石直線秒板。方正證券發布研報稱，2021-2023年全球光刻機市場規模約為145/164/244億歐元。光刻機作為最尖端半導體設備品類，競爭格局呈現極高的集中度，且越高階的機型市場集中度越高。其本身就是一項極為複雜的系統工程，光刻機的全產業鏈國產化是自主可控的必然結果。

油氣股表現強勢，準油股漲停。訊息面上，美國當地時間1月10日宣布對俄羅斯經濟實施新一輪制裁，涉及該國兩家最大石油公司及183艘油輪。這些制裁是迄今為止針對俄羅斯能源部門最嚴厲的措施。

從個股看，兩市上漲3007家，下跌2180家，201家漲幅持平。兩市共53股漲停，共42股跌停。

截至收盤，滬指跌0.24%報3160.76點，成交4118億元；深成指0.00%報9796.18點，成交5546億元。創業板指上漲0.36%，報1982.46點。

資金動向

主力經費重點搶籌工業金屬、自動化設備、通訊設備等板塊，主力淨流入居前的股票包括中興通訊、紫金礦業、三豐智能等。

要聞回顧

1、2024年我國貨物貿易出口規模首次突破25兆元 年成長7.1%

國務院新聞辦公室今天(13日)上午召開記者會。海關總署相關負責人介紹，2024年我國貨物貿易進出口總值43.85兆元，規模創歷史新高，我國外貿總量、增量、品質均實現成長。根據海關統計，2024年，我國貨物貿易進出口總值43.85兆元，年成長5%。出口規模首次突破25兆元，達到25.45兆元，年成長7.1%，連續8年維持成長，展現出較強的競爭力。進口18.39兆元，成長2.3%。中國2024年12月以人民币计价出口年成長10.9%，12月以人民币计价進口年成長1.3%；12月貿易順差7529.1億元。

2、潘功勝：綜合運用利率、存款準備率等多種貨幣政策工具 保持流動性充裕和寬鬆的社會融資環境

中國人民銀行行長潘功勝在亞洲金融論壇開幕式上致詞時表示，不久前，中央召開了經濟工作會議，明確了2025年經濟工作的預期目標、宏觀政策及重點工作任務。我們將實施更積極有為的宏觀經濟政策，進一步完善經濟治理的方式。強化宏觀經濟政策的逆週期調節，校正經濟成長和經濟運行的軌跡，維持經濟成長的穩定性。實施更積極的財政政策，提高財政赤字率水平，加大財政支出的強度，調整優化財政支出的結構與方向。實施適度寬鬆的貨幣政策，綜合運用利率、存款準備率等多種貨幣政策工具，保持流動性充裕和寬鬆的社會融資環境。

3、中汽協：2024年汽車產銷累計完成3128.2萬輛和3143.6萬輛 年比分別成長3.7%和4.5%

中汽協數據顯示，2024年，汽車產銷累計完成3128.2萬輛和3143.6萬輛，年比分別成長3.7%和4.5%，產銷量再創新高，繼續保持在3000萬輛以上规模。12月，新能源汽車產銷分別完成153萬輛和159.6萬輛，年比分別成長30.5%和34%，新能源汽車新車銷售佔汽車新車總銷量的45.8%。

後市研判

1、中信證券：政策加碼值得期待 春季躁動漸行漸近

投資者仍在等待外部擾動因素落地以及內部政策加碼，但年初以來市場本身已迅速完成降溫過程。短期可預見的增量資金來自活躍資金擇機加倉和保險資金擇機增持，隨著外部擾動因素落地，政策加碼值得期待，春季躁動漸行漸近。一方面，從政策推出的時機來看，1月下旬關稅等海外擾動因素可望落地，為了對沖潛在外部壓力，逆週期調節與穩市場政策皆值得期待。另一方面，從市場本身運作的階段來看，我們的交易損耗指標顯示短期內市場停跌機率較高，同時活躍資金成交佔比已迅速降至2023年以來低位，完成現金回攏。我們認為市場已具備春季躁動的基礎，只要耐心等待外部擾動落地和內部政策加碼。

2、海通證券：2025年春季行情或正孕育中

歷史上春季行情年年有，但開啟時間與上年度三、四季行情有關，若三、四季行情好，則春季行情啟動較晚。開年下跌不改變春季行情的歷史規律，9/24以來是政策推動下的底層第一波上漲，牛市中春季行情幅度或更可觀。2025年春季行情或正孕育中，增量政策落地、基本面企穩修復是催化，結構上科技和中高端製造或是中期主線。

3、高盛：MSCI中國指數和滬深300指數到年底將上漲20%左右 繼續超配A股及離岸中資股

高盛最新研報預計，MSCI中國指數和滬深300指數到2025年底將上漲20%左右。基於可觀的風險報酬率，該機構建議，繼續超配A股及離岸中資股。

本文轉載自“騰訊自選股”，FOREXBNB編輯：劉家殷。