根據FOREXBNB的報道，國泰君安證券在其研究報告中指出，依據國際能源總署（IEA）的數據，截至2024年9月，全球已有超過50個國家和地區公佈了氫能戰略。全球氫能計畫的數量激增至1,572個，相較於2020年增長了7倍。全球清潔氫能專案的投資額也達到了750億美元，相較於2020年增長超過4倍。同時，全球對氫能的需求正不斷上升。國際能源總署(IEA)在其報告中預測，到2050年，全球氫能需求量將達到5.2億噸/年，佔全球終端能源使用總量的13%。隨著各國氫能戰略的逐步實施，燃料電池技術、儲運技術的進步，以及加氫站基礎建設的完善，全球燃料電池汽車的銷售量預計將持續成長。
隨著工業化進程的加速，化石燃料的消耗加劇了全球暖化和極端氣候問題，這促使再生清潔能源的發展成為全球趨勢。氫能源作為一種可再生且零排放的能源，被譽為21世紀的“終極能源”，在多個行業中具有廣泛的應用前景，成為全球能源轉型的關鍵方向。在目前的背景下，發展氫能已成為全球主要經濟體的共識。
得益於各國政府對氫能政策的支持及企業對綠色能源轉型發展的重視，以及新進入者的持續湧現，電解水設備市場維持了極快的成長速度。根據國際能源總署及弗若斯特沙利文的統計，2018年至2023年期間，全球電解槽出貨量從140MW增長至1908.2MW，複合增長率達到68.6%。其中，鹼性電解槽出貨量從114.8MW增長至1412.1MW，複合增長率為65.2%，而PEM電解槽出貨量從25.2MW增長至496.1MW，複合增長率達到81.5%。隨著全球各國電解水製氫產能建設的加速，全球電解槽出貨量預計將持續保持快速成長，預計到2030年全球電解槽出貨量將達到102534.1MW，其中鹼性電解槽出貨量將達到62736.2MW，PEM電解槽出貨量將達到39797.9MW。
隨著各國氫能戰略的逐步推進，燃料電池技術、儲運技術的進步，以及加氫站基礎建設的完善，全球燃料電池汽車的銷售量預計將持續成長。基於2024年各主要國家已公示的燃料電池汽車銷售及各國燃料電池汽車推廣規劃進行預測，2024年，日本、美國、中國、韓國、德國的氫車銷售量將分別達到919輛、497輛、11271輛、3511輛、305輛，全球的氫車銷售量將達到16502輛；2030年，日本、美國、中國、韓國、德國的氫車銷售量將分別達到419935輛、611493輛、614654輛、88913輛、119758輛，全球的氫車銷售量將達到1854753輛。
風險提示：需注意地緣政治風險，產業政策可能不如預期，以及技術降本可能不如預期。
