根據FOREXBNB的報道，隨著美國新當選總統唐納德·川普即將舉行就職典禮，債券交易員們正在為美國國債市場的潛在波動做準備。期權市場預測，美國10年期公債的殖利率可能激增至5%，這是自2023年10月以來的最高點。
在當前美國經濟持續成長的背景下，市場普遍預期川普的回歸將引發通膨的加速和赤字的增加，這已經導致10年期美國公債的殖利率在過去一個月內上升了約0.5個百分點，接近4.7%。本週，大規模的企業債券發行和1190億美元的美國公債拍賣進一步加大了收益率上升的壓力。預計未來幾週內，美國政府將發行更多的債券。
貝萊德美洲的首席投資長和投資組合策略師Gargi Chaudhuri指出：“市場需要財政政策的明確性，隨著就職典禮的臨近，我們將獲得更多相關信息。美國國債發行量的不確定性可能會阻礙買家的參與。”
交易員預測10年期美國公債殖利率可能達到5%
同時，週二發布的包括職缺和服務業數據在內的經濟數據較為積極，這使得市場對聯準會進一步降息的預期推遲到了今年下半年。
在這種市場環境下，投資者正在為可能的收益率大幅上升做準備。根據芝加哥商品交易所週二公佈的選擇權數據，新的交易目標是到2月底10年期美國公債殖利率達到5%。這可能只是一個起點：荷蘭國際集團的全球債務與利率策略主管Padhraic Garvey預計，到2025年底，10年期美國公債的殖利率將在5.5%左右，而T. Rowe Price的Arif Husain則表示，6%的收益率是有可能實現的。
近期美國公債殖利率的上升伴隨著期貨市場上空頭部位的增加。在過去5個交易日中，超10年期美國公債合約的未平倉持倉量（市場活躍度的指標）逐日增加。進一步觀察，在過去9個交易日中，長期美國公債期貨合約的未平倉持股有8個交易日出現成長。在市場拋售期間未平倉合約量的增加表明投資者正在增加看跌押注。
儘管收益率穩定上升，但一些投資者在新的一年交易開始時看到了投資機會。摩根大通的最新客戶調查顯示，多頭部位增至一年多以來的最高水平，儘管過去一周空頭部位也有所增加。
摩根大通的客戶調查顯示，截至1月6當天當週，多頭部位增加了8個百分點，達到自2023年12月4日以來的最高水平，而空頭部位則增加了6個百分點。
摩根大通客戶調查
