根据FOREXBNB的报道，随着美国新当选总统唐纳德·特朗普即将举行就职典礼，债券交易员们正在为美国国债市场的潜在波动做准备。期权市场预测，美国10年期国债的收益率可能激增至5%，这是自2023年10月以来的最高点。
在当前美国经济持续增长的背景下，市场普遍预期特朗普的回归将引发通胀的加速和赤字的增加，这已经导致10年期美国国债的收益率在过去一个月内上升了约0.5个百分点，接近4.7%。本周，大规模的企业债券发行和1190亿美元的美国国债拍卖进一步加大了收益率上升的压力。预计未来几周内，美国政府将发行更多的债券。
贝莱德美洲的首席投资官和投资组合策略师Gargi Chaudhuri指出：“市场需要财政政策的明确性，随着就职典礼的临近，我们将获得更多相关信息。美国国债发行量的不确定性可能会阻碍买家的参与。”
交易员预测10年期美国国债收益率可能达到5%
同时，周二发布的包括职位空缺和服务业数据在内的经济数据较为积极，这使得市场对美联储进一步降息的预期推迟到了今年下半年。
在这种市场环境下，投资者正在为可能的收益率大幅上升做准备。根据芝加哥商品交易所周二公布的期权数据，新的交易目标是到2月底10年期美国国债收益率达到5%。这可能只是一个起点：荷兰国际集团的全球债务和利率策略主管Padhraic Garvey预计，到2025年底，10年期美国国债的收益率将在5.5%左右，而T. Rowe Price的Arif Husain则表示，6%的收益率是有可能实现的。
近期美国国债收益率的上升伴随着期货市场上空头头寸的增加。在过去5个交易日中，超10年期美国国债合约的未平仓持仓量（市场活跃度的指标）逐日增加。进一步观察，在过去9个交易日中，长期美国国债期货合约的未平仓持仓量有8个交易日出现增长。在市场抛售期间未平仓合约量的增加表明投资者正在增加看跌押注。
尽管收益率稳步上升，但一些投资者在新的一年交易开始时看到了投资机会。摩根大通的最新客户调查显示，多头头寸增至一年多以来的最高水平，尽管过去一周空头头寸也有所增加。
摩根大通的客户调查显示，截至1月6日当周，多头头寸增加了8个百分点，达到自2023年12月4日以来的最高水平，而空头头寸则增加了6个百分点。
摩根大通客户调查
