美银：英伟达(NVDA.US)仍处于AI芯片领域“主导地位”上调目标价至200美元

美国银行对英伟达的评级和目标价上调，尽管公司业绩喜忧参半。英伟达上一季度营收同比增长78%，达到393亿美元，略超华尔街预期。尽管如此，股价下跌，因为投资者期待更高的增长。美国银行分析师维持“买入”评级，并将目标价从190美元上调至200美元，看好英伟达在人工智能市场的主导地位。

尽管面临DeepSeek的竞争和中国贸易限制等不利因素，英伟达的总体业绩依然强劲。分析师承认，投资者对英伟达第一季度收入预期仅比市场预期高出10亿美元感到失望，而前几个季度的利润率曾达到20亿美元。此外，市场对人工智能投资的“疲劳”和对投资回报的担忧也影响了市场情绪。

英伟达推出的Blackwell芯片超出了市场预期，销售额达到110亿美元，远高于市场预期的40亿至70亿美元。美国银行预计，英伟达的毛利率将“非常温和地上升”，并在2026财年下半年实现复苏。

美国银行认为，英伟达在非人工智能市场的估值被低估，与其他芯片股如德州仪器相比，英伟达的交易价值更具吸引力。

英伟达的股票可能会在本月晚些时候的年度GTC贸易展上看到更多的提振。在上次GTC大会上，英伟达宣布了Blackwell。首席执行官黄仁勋表示，公司在今年的会议上“有一些非常令人兴奋的事情要分享”。该公司计划发布两款新芯片：Blackwell Ultra和新的人工智能平台Vera Rubin。