中指研究院：3月多个核心城市新房、二手房成交量延续修复态势

2025年一季度核心城市土地市场热度高，成交量修复态势延续

2025年开年以来，北京、上海、深圳、杭州、成都等热点城市土地市场热度较高，多宗地块拍出高溢价率。3月，北京、杭州、成都宅地成交楼面价均创新高。同时，一线及核心二线城市房地产交易量延续修复态势，尤其是二手房成交量同比保持较高增速。

3月政策把“全方位扩大国内需求”作为首要任务，同时把“稳住楼市”写进总体要求，强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，政策方向明确。近期在外需承压情况下，扩内需政策有望进一步发力，房地产作为内需重中之重，二季度政策有望加快落实。

4月市场还将迎来北京、杭州、南京等核心城市多场土拍活动，土地市场热度能否延续取决于项目实际去化表现以及市场回稳的持续性，当下房企投资仍需保持理性。

土地市场热度及成交量情况

今年以来，核心城市优质地块竞拍热度较高，带动一季度300城住宅用地出让金同比增长超两成。根据中指数据，一季度，300城住宅用地成交规划建面为8007万平方米，同比下降4.5%，降幅较去年全年收窄17.7个百分点。核心城市加快优质地块供应节奏，叠加房企拿地进一步聚焦，带动一季度300城宅地出让金同比增长26.5%，平均溢价率达13.6%（较去年同期提升8.1个百分点）。

在房企拿地进一步聚焦核心一二线城市背景下，土地出让金集中度继续提升，根据中指数据，2025年一季度，TOP20城市住宅用地出让金占全国比重提升至69%（2024年全年为51%）。

杭州、成都两度刷新地价纪录，北京地价首超10万元/平米。

新房、二手房成交量修复态势

春节后，在高品质项目供应增加及传统营销季带动下，核心城市新房、二手房成交量保持修复态势。一线城市春节后新房、二手房周度成交量均出现明显回升。

二手房方面，3月，深圳二手住宅成交超6000套，为近四年同期最高水平，同比增长58%；上海二手房成交超2.9万套，为2022年以来同期最高水平，同比增长45%；北京二手住宅成交超1.9万套，同比增长35%。

二线城市中，3月宁波、合肥、苏州、杭州、成都等城市成交量同比增幅明显。