中指研究院：3月多個核心城市新房、二手房成交量延續修復態勢

2025年一季度核心城市土地市場熱度高，成交量修復態勢延續

2025年開年以來，北京、上海、深圳、杭州、成都等熱點城市土地市場熱度較高，多宗地塊拍出高溢價率。3月，北京、杭州、成都宅地成交樓面價均創新高。同時，一線及核心二線城市房地產交易量延續修復態勢，尤其是二手房成交量同比保持較高增速。

3月政策把“全方位擴大國內需求”作爲首要任務，同時把“穩住樓市”寫進總體要求，強調“持續用力推動房地產市場止跌回穩”，政策方向明確。近期在外需承壓情況下，擴內需政策有望進一步發力，房地產作爲內需重中之重，二季度政策有望加快落實。

4月市場還將迎來北京、杭州、南京等核心城市多場土拍活動，土地市場熱度能否延續取決於項目實際去化表現以及市場回穩的持續性，當下房企投資仍需保持理性。

土地市場熱度及成交量情況

今年以來，核心城市優質地塊競拍熱度較高，帶動一季度300城住宅用地出讓金同比增長超兩成。根據中指數據，一季度，300城住宅用地成交規劃建面爲8007萬平方米，同比下降4.5%，降幅較去年全年收窄17.7個百分點。核心城市加快優質地塊供應節奏，疊加房企拿地進一步聚焦，帶動一季度300城宅地出讓金同比增長26.5%，平均溢價率達13.6%（較去年同期提升8.1個百分點）。

在房企拿地進一步聚焦核心一二線城市背景下，土地出讓金集中度繼續提升，根據中指數據，2025年一季度，TOP20城市住宅用地出讓金佔全國比重提升至69%（2024年全年爲51%）。

杭州、成都兩度刷新地價紀錄，北京地價首超10萬元/平米。

新房、二手房成交量修復態勢

春節後，在高品質項目供應增加及傳統營銷季帶動下，核心城市新房、二手房成交量保持修復態勢。一线城市春節後新房、二手房周度成交量均出現明顯回升。

二手房方面，3月，深圳二手住宅成交超6000套，爲近四年同期最高水平，同比增長58%；上海二手房成交超2.9萬套，爲2022年以來同期最高水平，同比增長45%；北京二手住宅成交超1.9萬套，同比增長35%。

二線城市中，3月寧波、合肥、蘇州、杭州、成都等城市成交量同比增幅明顯。