根据FOREXBNB的报道，摩根士丹利在其最新研究报告中宣布，将华润啤酒(00291)的目标价下调11.8%，从34港元调整至30港元。这一调整是基于对2024-2026年盈利预测的削减，尽管如此，摩根士丹利仍维持对华润啤酒的“增持”评级。大摩对华润啤酒的业绩预测显示，预计2024年销售额将下降1%，而2025年将上升1%，经常性盈利在2024年预计下降5%，2025年则预计增长8%。
摩根士丹利解释称，对华润啤酒2024-2026年的申报和经常性纯利预测下调6-9%，主要基于以下原因：1)总销售额预测下调1-3%，主要是由于对啤酒和烈酒销售预测的减少；2)毛利率预测降低0.5-0.8个百分点，这主要是考虑到次高端或高端业务增长放缓，以及原材料成本顺风带来的利好减少；3)由于政府补贴减少，预计2024年其他收入将下降。
