根据FOREXBNB的报道,摩根士丹利(大摩)最近发布了一份研究分析报告,宣布对华润啤酒(00291)的2024至2026年盈利预测进行下调,下调幅度在2%至5%之间。同时,该机构将华润啤酒的目标股价从32港元上调至34港元,并给予“增持”评级。

摩根士丹利还降低了对华润啤酒2024年的销售预期3%,以反映当前啤酒市场的需求不振以及对白酒销售预期的下调。预计在2025年和2026年,销售额将在较低的基础上进一步下降6%。由于中高端产品线的销售表现不佳,该机构对华润啤酒2024至2026年的毛利率预期分别下调了0.5、1.1和1.3个百分点,尽管如此,他们仍预计利润将有所增长,这可能会被预期中的运营成本节约所部分抵消。