買權是一種金融工具，賦予持有人在未來特定時間以約定價格購買資產的權利，但沒有義務。它允許投資者在標的資產價格上漲時獲利，但如果價格未能上漲，投資者的損失僅限於為選擇權支付的金額。
這種類型的選擇權通常用於投機或對沖。當投資人認為某項資產的價格將會上漲時，他們可以透過購買它來鎖定未來以較低價格購買該資產的機會。
從圖中可以看出，期權到期時：當股價低於52元時，損失200元(1份選擇權的價格);當股價低於52元時，損失为200元(1份選擇權的價格);當股價等於54元時，剛好損益平衡。當股價高於54元時，就有利潤。買入買權時，最大虧損200元，最大獲利無限制。
購買看漲期權的投資者稱為“多頭”。他們為獲得選擇權的權利支付選擇權費或溢價。如果到期時標的資產的市場價格超過行使價格，投資者可以行使選擇權，以預定價格買入該資產，並以市場上更高的價格賣出，賺取差價。
選擇權的價值通常由幾個因素決定，包括標的資產的當前價格、執行價格、到期時間和市場波動性。一般來說，選擇權溢價越高，標的資產的上漲潛力越大。執行價格较低的期权价格更高，但上行收益也更可觀。相反，執行價格较高的期权费用较低，但只有在預期資產價格大幅上漲的情況下才能獲利。
出售買權的投資者稱為“空頭”。空頭卖出期权以收取权利金，並在標的資產價格上漲時承擔風險。如果資產的市場價格超過選擇權的執行價格，賣空者需要以執行價格將資產出售給選擇權買方，因此面臨損失。
損失金額是市場價格與行使價格之間的差額減去選擇權費。然而，如果價格不上漲，甚至下跌，空頭可以保留選擇權費用並獲利。
購買買權時，投資人首先需要選擇選擇權的標的資產，例如股票、商品或指數。然後投資者需要決定選擇權的行使價格，通常選擇低於當前市場價格的行使價格，希望未來價格會上漲。
接下來，投資者需要選擇期權的到期日。通常，更長的到期日意味著更高的期權費，因為投資者有更多的時間等待價格上漲。購買期權後，投資者支付期權費或權利金，作為購買選擇權的對價。
選擇權的到期日也是一個重要的考慮因素。通常，長期選擇權的費用較高，因為它們為投資者提供了更多時間來等待市場價格上漲。當期權到期時，如果選擇權持有人選擇不行使選擇權，或是市場價格沒有超過行使價格，則期權到期，投資者的損失僅為所支付的選擇權費。
但如果市場價格上漲，投資者可以選擇行使選擇權並賺取差價，也可以選擇將選擇權轉售給其他投資者。透過這種方式，期權為投資者提供了相對低成本的槓桿，並以較小的選擇權溢價獲得了潛在的高額利潤。
期權交易的優點之一是投資者的風險有限，因為最壞的情況就是損失選擇權溢價。與直接購買標的資產相比，選擇權的風險更可控。
因此，它是一種相對靈活的投資工具，特別適合預期資產價格大幅波動但又不想承擔全部風險的投資者。投資者可以透過適當的策略(例如購買買權)來獲取潛在回報，同時降低市場波動風險。
總體而言，買權是一種重要的衍生工具，為投資者提供了靈活的投資選擇。透過支付選擇權費，投資者可以根據市場價格的變化選擇未來是否行使該權利。當市場價格上漲時，選擇權的買方可以賺取差價，而選擇權的賣方則需要承擔價格上漲的風險。期權交易策略可以根據市場狀況和投資者的預期進行調整，是投資人管理風險和獲取收益的有效途徑。
