“敲出價格”是金融市場的重要機制，尤其在一些結構性產品或障礙選擇權中發揮關鍵作用。此價格設定會觸發合約到期。當標的資產價格達到或超過該設定價格時，投資者將無法再繼續從合約中獲利。此類合約通常出現在選擇權或衍生性商品交易中，其基本功能是透過設定特定的觸發價格來限制潛在的收益或風險。
在投資產品中，它的設定並不是任意的，而是在綜合考慮多種因素的基礎上確定的。首先，敲出價格通常與標的資產的當前價格掛鉤。例如，如果是買權(即投資者預期標的資產價格會上漲的選擇權)，則執行價格一般會設定在當前價格之上。
當標的資產價格達到該執行價格時，合約將自動到期，投資者將無法從後續可能的上漲中獲益。相反，如果是看跌期權(即投資者預期標的資產價格下跌的選擇權)，則它將設定為低於當前價格。一旦市場價格跌破該價格點，合約也將終止，投資者無法再繼續從價格下跌中獲利。
敲出價格的設定方式受到多種因素的影響，包括市場狀況、波動性、投資人風險偏好等。市場波動是重要的決定因素。如果市場波動較大，資產價格波動較大，則執行價格通常會進一步設定，以避免在價格波動中頻繁觸發合約到期。
相反，當波動性較小或市場較穩定時，罷工價格可能會設定得更接近，讓投資人能夠更早鎖定收益，或在價格小幅波動時觸發合約到期。
除了市場波動之外，投資者的風險承受能力和預期收益也會影響敲出價格的設定。對於風險承受能力較低的投資人來說，通常會設定較保守的價格，這樣即使市場走勢不如預期，也能將損失降到最低。對於風險偏好較高的投資者來說，行權價可能會定得相對較遠。投資者希望隨著市場朝有利的方向發展，獲得最大的回報。
罷工價格的力量在於它為投資者提供了預設的退出機制。在一些複雜的投資產品中，定價可以限制潛在的損失或收益，讓投資者在一定的風險範圍內進行投資。
然而，這種機制也有其局限性。一旦觸發敲出價格，投資者就無法再從市場的進一步變化中獲利。例如，如果選擇權的行使價格設定為100元，當標的資產價格上漲至100元或以上時，該期權將自動到期，投資者將失去後續價格上漲帶來的任何潛在利潤。
在實際的金融市場交易中，它的設定有時是基於市場趨勢和投資者的預期。例如，在看漲期權的設定中，剔除價格可能會設定為標的資產價格的10%以上，這意味著如果標的資產價格上漲超過這個百分比，選擇權將被取消。觸發剔除機制，投資者將無法繼續參與增持。
這樣的設計旨在確保選擇權的風險和收益是對稱的，投資者在資產價格劇烈波動的情況下，無法從市場的極端變化中獲得無風險的利益。
從產品設計的角度來看，敲出價格的設定也是發行人與投資人之間的妥協。在一些結構性金融產品中，發行人需要確保執行價格能夠平衡投資者的收益需求和產品本身的風險控制。
例如，一些複雜的衍生性商品在設定行使價時會考慮市場的風險狀況和產品的效益波動，力求確保產品的吸引力，同時不至於因設計過於激進而導致產品本身違約或違約無效的。
一般來說，敲出價格是提供投資者提前退出機制的工具。它幫助投資者在合約中設定固定的觸發點。一旦標的資產的價格達到該點，投資者將無法再參與該合約。任何利潤。在具體操作中，淘汰價的設定需要考慮市場波動、投資者風險偏好、產品設計獲利目標等因素。投資人應了解淘汰價格的機制及其對潛在報酬和風險的影響，以便在投資決策中做出明智的選擇。
