盤前市場動向
1. 1月17日(週五)美股前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道瓊期貨漲0.41%，標普500指數期貨漲0.44%，納指期貨漲0.57%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.12%，英國富時100指數漲1.17%，法國CAC40指數漲1.00%，歐洲斯托克50指數漲0.78%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.24%，報78.04美元/桶。布伦特原油漲0.09%，報81.36美元/桶。
市場消息
瑞銀：通膨降溫支持美股牛市，標普500指數或達到6600點！週二的PPI數據和周三的CPI數據都緩解了投資人對通膨的擔憂，並在2025年艱難的開局之後推動股市走高。瑞銀美洲区首席投资官Solita Marcelli表示，本週“通膨數據疲軟對市場來說是一個令人放心的訊號，尤其是在最近一段時間債券殖利率高企和股市回落之後”。她補充稱：“我們認為，穩健的美國經濟、健康的企業獲利成長和人工智慧的進一步發展應該會支持股市反彈。”事實上，这家投行预测標普500指數將在12月達到6600點。Marcelli也表示，投資者可能低估了聯準會今年進一步降息的可能性，並預測聯準會今年總共將降息50个基點，可能從今年年中左右開始。
別小看了!美股這波“小回調”其實異常痛苦。自去年12月6日創下歷史新高以來，標普500指數的下跌並非罕見。截至週四，該指數下跌了3%。但表面之下，標普500指數內部受到了很大的衝擊，這使得微不足道的下跌對投資者來說更加痛苦。自去年12月6日以來，截至週二，標普500指數中只有19%的股票上漲。該指數中超過一半的股票至少跌了5%，約20%的股票損失接近10%或以上。其他技術指標也顯示出過去六週大多數股票的交易環境極為糟糕。一個流行的技術廣度指標，標普500指數中股價高於其200日移動平均線的股票比例從去年12月6日的約75%暴跌至週一的低至50%，創下2023年11月以來的最低水平。LPL Financial首席技術策略師Adam Turnquist表示，這一流行的市場廣度指標下跌了25個百分點，而標普500指數僅下跌了4%，這對投資者來說至少是短期內的警訊。Turnquist警告稱，如果標普500指數中股價高於其200日移動平均線的股票比例跌破48%，未來的回報可能會疲軟，根據歷史數據，在這種情況下，未來12個月的平均報酬為-7.3%。
交易者備戰川普就職演說，市場動盪新時代從此開啟?川普下週一的就職典禮可能預示著市場將進入一個更加動盪的時期，這位共和黨人預計將在包括貿易和移民在內的一系列廣泛問題上迅速採取行動，這些問題預計將影響資產價格波動。川普的關稅計畫可能進一步加劇通膨擔憂，這會對債券和股票價格帶來壓力，而加強移民控制的努力也可能影響這些市場。放寬監管的措施可能提升包括加密貨幣和銀行股票在內的資產。投資管理公司Muhlenkamp & Co.的投資組合經理Jeff Muhlenkamp表示：“市場將對這次演講非常敏感。現在，每個人都在努力解讀川普或他最親密盟友所說的每個字和細微差別。”一般來說，股市對總統就職典禮的反應一直較為平淡，但由於川普可能存在不可預測性及其評論對市場的影響力，這次情況可能有所不同。
美國六大行2024年回饋股東逾千億美元，創三年來新高！由於對監管的擔憂，華爾街最大的幾家銀行多年來一直囤積資本，而如今它們以股息和回購的形式向股東提供了三年來最多的回報。彙編數據顯示，美國六大銀行2024年透過派息和回購股票向股東返現超過1000億美元，這是自2021年以來的最高水平。高層預計在2025年將提供更多的回報。目前的情況看起來更樂觀。川普政府可能會以減少或取消迫使銀行在帳面上持有更多資本的計劃的形式帶來緩解，這應該會釋放現金，讓銀行發放更多貸款，並向股東提供更多資金。
紐約聯儲：流動性仍然充裕，聯準會無緊迫壓力停止縮表。根据紐約聯儲发布的数据，聯準會目前沒有立即停止縮減所持國債和抵押貸款支持證券的壓力。這些數據顯示，截至1月7日，紐約聯儲最新推出的“儲備需求彈性”(Reserve Demand Elasticity)指標基本上保持穩定，讀數為-0.04，與近期數據相符。報告指出：“這一估算表明，儲備依然充裕。”對於聯準會而言，儲備充裕意味著金融體系的流動性夠強勁，允許其繼續透過不再增持到期的國債和抵押債券的方式縮減資產負債表。這個過程始於2022年，被稱為量化緊縮(QT)。自2022年夏季聯準會的資產負債表達到約9兆美元的高峰以來，目前已縮減至略低於7兆美元。雖然聯準會官員承認縮表的未來仍存在不確定性，但目前似乎不急於調整政策方向。
個股訊息
英式積電(TSM.US)魏哲家：最先進製程不會搬到美國。英式積電董事长魏哲家表示，因為研發中心在中國台灣，最尖端過程成功後，才會複製量產落腳各地;而對於未來美國工廠佈局，他重申仍依據客戶的需求，但同時必須要有政府的強力支持。魏哲家表示，由於合規問題、建設規則和幾項許可要求，英式積電在美国的新工厂不太可能在中国台湾工厂之前采用最新的芯片技术。他表示，在亞利桑那州建造新工廠的時間大約是台灣建造新工廠所需時間的兩倍。他補充稱，技術工人的短缺和供應鏈的缺口，以及晶片生產設施建設方面的規則的缺乏，延長了亞利桑那州計畫的時間。另外，針對近期外界對公司未來可能成為“美積電”的質疑，魏哲家堅決地回應稱：“門都沒有。”
礦業巨頭碰撞！傳力拓(RIO.US)與嘉能可醞釀史上最大交易合併。據知情人士透露，全球第二大礦業公司力拓與嘉能可近期就合併業務進行了初步談判。若合併成功，這將成為史上最大的礦業交易，可望打造出一個能與長期產業領導者必和必拓集團相媲美的礦業巨頭。儘管合併前景誘人，但任何交易都會面臨多重潛在障礙。其中一位知情人士表示，嘉能可龐大的煤炭業務或成絆腳石，可能會被剝離，而其在哈薩克和剛果民主共和國的資產對力拓吸引力有限。另外，兩家公司的文化和歷史也大相逕庭。截至發稿，力拓週五美股盤前漲超2%。
Google(GOOGL.US)Gemini仍為“AI挑戰者”，付費用戶落後於ChatGPT與Claude。根據媒體彙編的統計數據，尽管搜索引擎巨擘Google最近为其生成式人工智能聊天机器人Gemini推出了官方版本的iOS生成式AI應用程式，與ChatGPT爭奪C端用戶的戰役從PC端蔓延到了智慧型手機行動端，但這家科技巨頭在AI聊天機器人的付費用戶數方面仍大幅落後於最大競爭對手ChatGPT，以及另一個主要競爭對手Claude。該媒體引述Earnest Analytics的統計數據補充道，在購買了AI聊天機器人訂閱服務的Gemini Advanced用戶中，約有60%用戶在註冊服務六個月後仍在繼續付費。據該新聞報道，相比之下，超過70%的ChatGPT Plus用戶在註冊六個月後仍維持付費訂閱狀態，而略高於60%的Claude Pro訂閱用戶在相同的時間內維持付費訂閱狀態——Claude Pro由Anthropic開發，Anthropic得到了亞馬遜、Google等其他几家科技巨头的鼎力支持。
IBM(IBM.US)將收購甲骨文解決方案提供商Applications Software Technology。IBM宣布收購Applications Software Technology，這是一家提供甲骨文(ORCL.US)雲端應用套件解決方案的全球顧問公司。交易的財務細節並未披露。IBM諮詢美洲資深副總裁Kelly Chambliss表示：“收購Applications Software Technology將提升IBM的公共部門和甲骨文雲應用技能，幫助客戶自信地應對業務轉型。”该收購预计将于2025年第一季完成，但須符合慣例成交條件和監管部門的批准。
未經用戶同意出售數據，通用汽車(GM.US)遭FTC處罰：五年內禁止共享數據。美國聯邦貿易委員會(FTC)宣告，通用汽車及其子公司OnStar因未經用戶同意出售用戶位置和駕駛行為數據，因此对其进行處罰，包括在五年內禁止向消費者報告機構揭露用戶數據。據悉，此前有媒體調查發現，通用汽車一直在偷偷收集有关其客户驾驶行为习惯的数据，例如腳法和行程等訊息，然後將其出售給保險公司和LexisNexis和Verisk等第三方資料經紀商。這導致許多客戶的保險費出乎意料地增加，他們沒有意識到自己的駕駛習慣被監視和分享。
重要經濟數據和事件預告
北京時間21:30 美國12月營建許可月率初值
北京時間21:30 美國12月新屋開工年化月率
北京時間22:15 美國12月工業產出月率
