FOREXBNB獲悉，天風證券發布研究報告稱，位元組跳動作為國內網路大廠的巨頭廠商，具備幾大競爭優勢：①量體大營收高，有強力經營支撐；②具備較強演算法能力；③重視AI，持續佈局及投入;④強大的產業鏈生態佈局；⑤在AI硬體側發力。天風證券認為，位元組AI產業鏈是值得重點關注的。
位元組持續佈局AI
位元組跳動自2023年開始佈局AI大模型，至今已上線了超過10款AI應用，並且在聊天助手類、視訊類、社交類等多種類，以及海內外均進行了佈局，位元組持續重視AI產業的佈局，有望帶動位元組AI產業鏈相關廠商需求上量，有望充分受益。
豆包MAU持續成長，全球前二國內第一
根據AI商品榜11月榜，豆包MAU已達近6000萬，目前僅次於ChatGPT排名全球第二，在国内榜单显著领先位于榜首。豆包MAU成長情況良好，產業鏈尤其算力基礎設施、硬體側有望受益。另外，國內其他AI應用如智譜、文學嘮叨、KIMI等MAU均有不錯的成長。
看好位元組跳動在AI領域持續投入
位元組跳動作為國內網路大廠的巨頭廠商，具備幾大競爭優勢：①量體大營收高，有強力經營支撐;②具備較強演算法能力;③重視AI，持續佈局及投入;④強大的產業鏈生態佈局;⑤在AI硬體側發力。天風證券認為，位元組AI產業鏈是值得重點關注的。
位元組AI相關產業鏈梳理，重視核心
AIDC:潤澤科技(機械組聯合覆蓋)，建議關注：秦淮數據、城地香江等;
交換機：紫光股(電腦組聯合覆蓋)，建議關注：銳捷網路;
液冷：英維克(機械組聯合覆蓋)、申菱環境(家電組覆蓋)等;
光模組：中際旭創，建議關注：光迅科技等;
應用：彩訊股份、夢網科技等;
物聯網：移遠通信、廣和通、美格智能等，建議關注：樂鑫科技。
風險提示：AI產業發展迭代不如預期，位元組AI進度佈局不如預期，豆包MAU成長速度與顧客黏著度不如預期，AI應用發展不如預期導致資本開支投入不如預期，產業鏈競爭激烈等風險。
