昨日市場震盪走低，創業板指尾盤加速下行一度跌近2%，多隻高股尾盤跳水。滬深兩市全天成交額1.49兆，較上個交易日放量317億。整體上個股跌多漲少，全市場近2700隻股下跌。板塊方面，供銷社、深圳國企改革、點心、房地產等板塊漲幅居前，遊戲、Sora概念、華為手機、保險等板塊跌幅居前。截至昨天收盤，滬指跌0.43%，深成指跌1.26%，創業板指跌1.76%。

在今天的券商晨會上，銀河證券提出，AI代理的崛起正重塑AI產業鏈並帶來投資新機遇；中金公司認為，鋰電板塊經過近3年下行週期，底部已逐步清晰；國泰君安表示，低空經濟、車路雲新基建市場空間廣闊，相關公司將充分受益。

銀河證券：AI代理的崛起正重塑AI產業鏈並帶來投資新機遇

銀河證券認為，大模型從“訓練”向“推理”演繹，AI代理商(AI Agent)將成為通往AGI時代的必經之路。AI Agent的崛起正重塑AI產業鏈並帶來投資新機遇。預計到2028年，中國AI代理商市场规模将激增至8520億元，年複合成長率達72.7%。AI代理商技术的快速发展，标志着从訓練为主到推理为主的转换，企業資本支出將呈現從研發資本支出為主到經營性資本支出為主的轉變，AI應用生態預將迎來繁榮期。

AI Agent產業鏈是多角化且高度協同生態系統，未來市場空間廣闊。產業鏈的上游主要由基礎設施與技術供應商組成，是產業鏈的技術基石；中游則是AI Agent的研發與整合商，包括網路巨頭、人工智慧新創公司、SaaS提供者以及消費性電子產品製造商。下游是應用程式與服務的終端用戶，包括行業服務商和應用程式開發者。AI Agent推動APP生態逐漸向端側生態轉變，將成為AI應用發展新趨勢。建議投資人關注端側AI相關具備核心技術優勢公司，以及具備垂直領域卡位優勢的AI應用軟體公司。

中金公司：鋰電板塊經過近3年下行週期 底部已逐步清晰

中金公司認為，鋰電板塊經過近3年的下行週期，當前時點底部已逐步清晰。展望2025年，隨著產業鏈價格逐步穩定、供需關係改善，各環節可望迎來基本面向上拐點；同時，以固態電池為代表的鋰電新一輪技術大周期啟動，可望加速驅動產業鏈升級。

國泰君安：低空經濟、車路雲新基建市場空間廣闊，相關公司將充分受益

國泰君安指出，實現大交通領域的無人化、智慧化進而降低全社會物流成本以及提高人們出行效率，需要進行大規模的軟硬體投入，市場空間廣闊，其中低空經濟是一兆級的新興產業，車路雲建設在單一大城市的投入也可達到百億級，因此從事相關軟硬體的交通資訊化領域電腦公司將充分受益。一方面，產業空間夠大，各產業鏈環節的公司都有望受益，另一方面，由於低空經濟、車路雲這些新型的交通業態涉及標準制定、區域管轄、地方競爭等因素，具有獨特技術產品障礙或市場優勢的企業將率先收益。

本文轉載自“財聯社”，FOREXBNB編輯：徐文強。