根據FOREXBNB的報道,高盛在其最新發布的研究報告中宣布,對途虎-W(09690)維持“買入”評級,並將目標價從22.5港幣上調8.8%至24.5港幣。高盛預測,作為中國最大的線上線下一體化汽車服務平台,途虎將透過持續的營運槓桿和效率提升來降低營運支出比率,同時毛利率的提高也將推動其多年的營運利潤成長,預計2023-2026年淨利的複合年增長率將達到35%。
高盛進一步指出,途虎作為中國最大的獨立汽車售後市場(IAM)供應商,因其較低且透明的定價以及創收能力,在當前市場環境下成為淨受益者。儘管途虎在今年上半年的車廠擴張速度較為緩慢,但高盛預計將在下半年加速產能擴張,預計到年底車廠數量將達到6800-6900家。對於今年下半年,高盛預計途虎的營收將年增9%,達到77億元人民幣,經調整淨利年增率41%,達到3.78億元人民幣,這表示經調整淨利率為4.9%。