根据FOREXBNB的报道,高盛在其最新发布的研究报告中宣布,对途虎-W(09690)维持“买入”评级,并将目标价从22.5港元上调8.8%至24.5港元。高盛预测,作为中国最大的线上线下一体化汽车服务平台,途虎将通过持续的经营杠杆和效率提升来降低营运支出比率,同时毛利率的提高也将推动其多年的营运利润增长,预计2023-2026年净利润的复合年增长率将达到35%。

高盛进一步指出,途虎作为中国最大的独立汽车售后市场(IAM)供应商,因其较低且透明的定价以及创收能力,在当前市场环境下成为净受益者。尽管途虎在今年上半年的车厂扩张速度较为缓慢,但高盛预计其将在下半年加速产能扩张,预计到年底车厂数量将达到6800-6900家。对于今年下半年,高盛预计途虎的收入将同比增长9%,达到77亿元人民币,经调整净利润年增长41%,达到3.78亿元人民币,这表明经调整净利率为4.9%。