根据FOREXBNB的报道,高盛在其最新研究报告中宣布,将升裕元集团(00551)的目标价上调22.1%,从17.2港元提高至21港元,同时将宝胜国际(03813)的目标价下调13%,从1港元降至0.87港元,两家公司均保持“买入”评级。
高盛指出,对宝胜国际2024-2026年的纯利预测下调了19-31%,这一调整主要是由于销售额、毛利率和经营利润率所面临的压力。而对于裕元集团的OEM业务,由于销售额、毛利率和经营利润率的轻微上调,2024-2026年的盈利预测也随之上调了13-18%,这一变化得益于健康的订单增长以及2025年预期的良好股息收益率,大约为9%。
高盛强调,裕元集团作为OEM制造商,自10月起展现出强劲的增长势头,其第三季度的OEM业务表现超出预期。管理层已将2024财年的订单量增长预期从之前的低双位数提升至约16%,这一变化被视为一个重大的积极信号。与此同时,宝胜在双十一期间的销售额与去年同期持平,公司正在优化其门店网络和租赁协议,努力缩小线上与线下的利润率差异。