根據FOREXBNB的報道,高盛在其最新研究報告中宣布,將升裕元集團(00551)的目標價上調22.1%,從17.2港幣提高至21港幣,同時將寶勝國際(03813)的目標價下調13%,從1港幣降至0.87港幣,兩家公司均維持“買入”評級。
高盛指出,對寶勝國際2024-2026年的純利預測下調了19-31%,這項調整主要是由於銷售額、毛利率和經營利潤率所面臨的壓力。而對於裕元集團的OEM業務,由於銷售額、毛利率和經營利潤率的輕微上調,2024-2026年的獲利預測也跟著上調了13-18%,這項變更得益於健康的訂單成長以及2025年預期的良好股息殖利率,大約為9%。
高盛強調,裕元集團作為OEM製造商,自10月起展現出強勁的成長勢頭,其第三季的OEM業務表現超乎預期。管理層已將2024財年的訂單量成長預期從先前的低雙位數提升至約16%,這項變化被視為一個重大的正面訊號。同時,寶勝在雙十一期間的銷售額與去年同期持平,公司正在優化其門市網路和租賃協議,努力縮小線上與線下的利潤率差異。