根据FOREXBNB的报道,高盛在其最新研究报告中宣布,对上海医药(02607)维持“沽售”评级,并对其2024至2026财年的净利润预测进行了调整,分别降低了5.9%、4.4%和3.9%,同时将目标价从13.56港元调整至12.87港元。

报告指出,上海医药在本年度第三季度的销售额同比增长了8.2%,超出了预期,这一增长主要得益于其分销业务的强劲表现。高盛认为,上海医药在华东地区的复苏可能更为显著,其分销业务的增长优于行业平均水平,部分原因是第三季度反腐败行动对公司的影响较大,为公司提供了较低的比较基数;此外,新业务的发展也得益于与“VBPed”品牌药物的合作伙伴关系。

报告还提到,上海医药第三季度的盈利表现有所下滑,这主要是由于毛利率的下降,收入结构转向了利润较低的分配业务;同时,财务成本较高且存在季节性波动。