FOREXBNB獲悉，雷·達裡奧的橋水基金與道富銀行的資產管理業務攜手合作，計劃推出一隻名為SPDR Bridgewater All Weather ETF的交易所交易基金，旨在實現“長期資本增值”。該基金將結合橋水基金的風險平價策略與道富銀行的資產管理能力，為投資者提供多元化資產配置的新選擇。
具體而言，SPDR Bridgewater All Weather ETF自1996年首次推出以來，便用於管理達利歐的信託資產，採用一種稱為風險平價策略的投資方法。該策略的核心思想在於，不是透過大量投資股票等高風險資產來追求高收益，而是透過在投資組合中均衡配置債券、大宗商品等不同資產，並增加較穩健的投資，以較低的風險實現相似的回報。橋水基金對此策略的不斷迭代，強調了建構一個能夠抵禦商業週期波動的資產組合的重要性。
道富環球投資管理公司ETF影響報告顯示，全球近一半的機構投資者計劃在未來一年內增加對另類資產的配置。在此背景下，橋水基金與道富銀行的合作應運而生。該基金将由道富環球投資管理公司担任投资顾问，並根據橋水基金提供的模型投資組合進行投資。目前，該ETF的股票代碼、費用或持股尚未公開。
橋水基金聯合首席投資長凱倫·卡尼奧爾-坦布爾表示，多元化資產配置是應對未來經濟環境變化的重要步驟。她指出，傳統資產配置方式在過去幾十年中依賴充足的流動性、持續的通貨緊縮和地緣政治穩定，但未來經濟環境將更加複雜多變。因此，透過另類投資方式增強多元化和對一系列結果的抵禦能力將成為未來幾十年重要的財富管理工具。
然而，市場近年來對這類多元化投資策略的熱情有所減退，主要是因為它們的表現未能超越標普500指數。2022年，通膨上升和聯準會的升息政策對股票和債券市場造成了重創，風險平價策略也未能倖免，尤其是由於其通常較高的債務配置。Wealthfront Inc.本月宣布將關閉規模達13億美元的風險平價基金，同時，退休金也正在減少對此策略的投資配置。
標普風險平價指數以12%的波動率為目標，今年已實現3%的成長;同時，彭博指數以60%的股票和40%的債券配置為目標，今年已錄得11%的漲幅。而截至週一收盤，標準普爾500指数的漲幅更为显著，達到了約24%。
雖然橋水基金的風險平價策略在過去幾年受到了一定程度的挑戰，但橋水基金對此策略進行了迭代升級，強調持有能經得起商業週期起伏的資產平衡。因此，SPDR Bridgewater All Weather ETF的推出被視為橋水基金在ETF市場的重要嘗試。
隨著ETF市場的不斷發展壯大，其交易便利、稅收優惠以及費用普遍較低等優勢日益凸顯。因此，各大金融機構紛紛推出新的ETF產品以滿足投資者的需求。道富銀行作為全球第三大ETF發行商，也積極尋求與優秀資產管理機構的合作以拓展其ETF產品線。
對於投資者而言，SPDR Bridgewater All Weather ETF的推出提供了新的投資選擇。該基金結合了橋水基金的風險平價策略和道富銀行的資產管理能力，旨在實現長期資本增值。然而，投資者在選擇該基金時也需要注意其潛在的風險和費用狀況。同時，隨著ETF市場的不斷發展壯大，投資者也需要持續關注市場動態以做出明智的投資決策。
綜上所述，橋水基金與道富銀行的合作標誌著ETF市場的一次重要創新。該基金的推出將為投資者提供多元化資產配置的新選擇，並推動ETF市場的進一步發展壯大。
