隨著資本市場的不斷深化和政策的積極引導，券商業務也正經歷一場深刻的變革，同時投資者對券商業務條線的發展表現出全面而深入的關注。
據財聯社記者不完全統計，10月以來，至少已有14家券商陸續發布投資者關係活動紀錄表，就當下投資人關切的財富管理、投行業務發展、公募降傭影響、資管業務動向等情況等內容進行回复。
多舉措推動財富管理業務發展
隨著資本市場基礎功能的持續改善和資管新規的全面實施，券商財富管理業務也不斷向前邁進。券商如何從傳統的經紀業務轉型，以及這項轉型如何打開新的局面與成長點。是當下投資人密切關注的問題。
招商證券(600999.SH)表示，公司將從四個方面發展財富管理業務
一是注重客戶產品獲利與投資體驗，以做大財富管理AUM為戰略目標，從“銷售導向”到“保有導向”，夯實金融產品客戶基礎，做大金融商品保有規模。
二是完善產品譜系，打造品類齊全的產品池，建構覆蓋投資類產品、保險類產品、服務類產品的多元化產品體系，滿足客戶投資收益、風險分散、事務管理的全面財富管理需求，提升客戶體驗;以專業業務及研究能力優選金融產品，提升產品品質，控制產品投資風險，並建立產品業績、風險追蹤體系，及時、全面評估產品持續運作狀況。
三是買方投顧方面，本公司基金投顧業務自展業以來，始終堅持站在客戶的角度，為客戶提供產品配置和投資顧問服務，取得了一定的成效。
四是做好顧問式陪伴工作，加強投資者教育。進行豐富的投教活動提升客戶的投資知識與技能，在市場遭遇較大波動時做好顧客陪伴及答疑，為顧客創造舒心的持有體驗。未來我們將持續圍繞客戶資產保值增值這一核心需求，不斷提升專業能力，幫客戶選好產品、做好配置，並且藉助金融科技手段，把投顧服務做得更加精準和個人化。
財通證券(601108.SH)在財富業務舉措方面有三個發力點
一是持續推動財富管理轉型，加速公募基金券結化和指數化佈局，進一步深化向買方投顧改革轉型，加強資產配置服務，持續做好金融產品體系搭建，加強投顧業務推廣，提升代銷競爭力與數智化展業效能。
二是大力推動業務機構轉型，聚焦機構客戶綜合化、多元化的需求，豐富演算法業務應用場景，加強演算法業務精準行銷推廣，促進存量客戶盤活與客戶效益提升。並加強機構業務團隊、私人類財富顧問等綜合類人才的培養，增強高淨值及機構客戶的引進及服務能力。
三是緊緊圍繞“浙商浙企發展到哪裡，財通就跟進服務到哪裡”的理念，加快在浙商浙企集聚區域、空白戰略中心城市佈局和浙江省內山區海島縣的服務團隊涵蓋。
中信建投證券表示今年以來，本公司深入領會各類監管新政要求，堅持金融工作的政治性與人民性。並從四個方向發展財富管理業務。
一是轉變經營思路，強調功能性的發揮，激勵機制要與長期價值創造及顧客滿意度掛鉤;
二是提升綜合服務能力，深入挖掘並服務客戶全生命週期的綜合金融需求，積極佈局投教與買方服務領域，深度融合科技與AI科技，強化財富管理能力建設，優化服務支援體系，提升服務效率與精準度;
三是深化集約經營，以客戶為中心優化組織架構，建立高效率客戶分層體系，實施網點與人員精細化管理，提升資源利用效率與服務精準度;
四是強化協同共享，以“企業家辦公室”為抓手進一步優化內部合作模式。
浙商證券針對財富管理新浪潮，推出了“研究+財富”的創新工程，以深度研究賦能，發揮協同合力，在強化傳統權益類資產配置的標籤的同時，向債券類、現金類資產衍生。針對權益類資產，採取精細化研究，針對債券類、現金類資產採取宏觀化研究。
IPO發行承壓，券商積極應對
2024年上半年，新“國九條”發布，從進一步完善發行上市製度、強化發行上市全鏈條責任、加大發行承銷監管力道三方面發力。在此背景下，多家券商也回應了未來投行業務的打法。
中信建投證券認為雖然在當前市場環境下，IPO、再融資等股權融資業務受較大影響。但從長期來看，在資本市場支持新質生產力發展和中國式現代化建設過程中，投資銀行業務可發揮重要作用，我們要順應市場變化，積極應對挑戰和機遇。公司投資銀行業務把功能性放在首要位置，緊緊圍繞服務實體經濟和國家戰略開展業務，從以牌照類業務為主加快為客戶提供全生命週期全產品綜合服務轉型。目前已做出一系列調整，如優化內部組織架構，佈局併購重組、港股、國際化等業務方向，積極為客戶設計綜合金融服務方案等。
值得一提的是，在建構國際一流投行和投資機構方面，中信建投證券表示2023年10月，中央金融工作會議提到“培育一流投資銀行及投資機構”。本公司深入落實黨中央決策部署，積極推動建設“一流投資銀行”，在年初工作會議上，公司正式提出建設具備“一流文化、一流人才、一流能力、一流服務和一流成績”的一流投資銀行的目标。公司当前的经营战略围绕建设一流投資銀行整体布局，透過不斷優化業務體系和業務佈局，提升公司綜合服務能力與競爭力。具體而言，
一是發揮“投資+投行+研究”專業優勢，服務國內外客戶，積極助力發展新質生產力;
二是圍繞國家戰略，做好金融“五篇大文章”，提升服務實體經濟質效;
第三是推動財富管理服務能力提升;
四是完善國際業務佈局，實施國際化發展策略，服務中國企業“走出去”，助力國際高品質資本“引進來”;
五是不斷提升公司管理水平，增強營運保障、合規風控能力。
西南證券表示，公司投行緊跟新“國九條”等監理政策情勢，重點聚焦服務成渝地區雙城經濟圈建設，深耕重慶本地，緊抓北交所和國資國企改革機遇，以服務實體經濟為中心，積極做好重點客戶維護以及新業務開拓工作，深挖企業主營業務相關或具有科技屬性的併購重組，持續夯實業務基礎，發揮公司併購重組業務特色。公司持續深挖現有債券發行人融資需求，穩定推進債券“借新還舊”業務，並進一步開拓鄉村振興債、科技创新债等专项债券品种業務，同時積極利用重慶化債機會，加深對市級平台及各區縣平台的對接與服務。
廣發證券表明，本公司積極落實國家策略及監理政策，堅持將金融服務實體經濟視為根本宗旨，把功能性放在首要位置。公司聚焦服務新質生產力發展及國家策略新興產業，深耕重點區域，深入專精特新企業，助力優質企業上市融資;高度重視債券業務服務國家策略，助推科技創新企業發展新質生產力;積極實踐ESG，以債券融資業務推動綠色低碳發展。
而公司也將充分發揮集團綜合化金融平台的優勢，為企業提供全生命週期的資本市場綜合服務，並持續強化投行業務全流程品質管控，實際履行資本市場“看門人”責任。
東北證券的因應思路同樣也是積極響應監理號召，持續加強執業品質標準建設，加大資源型人才引進，不斷提升團隊綜合能力，加速規範型向價值型執業理念的轉變，建立重實質、重成長、重價值的專案篩選與遴選標準，積極挖掘、培育具有高價值、高潛力、可發展為優質上市公司的標的企業，實際發揮好資本市場“看門人”作用，助力資本市場與實體經濟高品質發展。未來，公司投行業務也會更聚焦支持上市公司高品質發展，持續關注成長型中小企業，為其提供全生命週期的服務和支持。
多策略、多方向邁進資管業務佈局
隨著2024年三季報的悉數披露，證券業的業績表現成為市場的焦點。儘管投行業務和財富管理業務面臨一定的挑戰，但資管業務的強勁成長勢頭為行業帶來了一抹亮色。因此，投資者對於各券商資管業務發展也較為關切。
國信證券在談到公司資管業務快速成長的原因及資產管理子公司的發展思路時，表示發力點主要在三個方向。投研方面，充分發揮券商在投研上的累積與優勢，主要策略均取得了較好的投資業績，受到了客戶的認可。市場方面，公司建立了內外並舉的市場體系，對內積極與財富管理、投行等業務條線協同，為客戶提供一體化的金融服務和業務解決方案，對外大力拓展銷售通路，已與國內主要銀行、網路平台等建立了常態化合作。產品方面，公司在做好傳統固收、權益等傳統策略基礎上，積極拓展如掛鉤衍生性商品等新策略，建立起了覆蓋市場主流策略的完善的產品體系，根據客戶需求提供相應的產品和服務。
另外，資管子公司將延續公司資管業務“立足長遠、聚焦投研”的戰略方向
一是進一步做好投研體系建設，以紮實的投研和穩健的業績驅動業務發展，推出更多的拳頭策略。
二是進一步夯實銷售通路，目前公司與多家銀行、網路三方機構均建立了合作關係，未來將持續做好通路拓展與客戶陪伴等工作，努力提升客戶體驗。
三是進一步加大產品創新力度，綜合考量各類客戶對投資期間、風險偏好等方面的需求，挖土市場機遇。
財通證券在談到未來是否會把資管業務當作重點發力的方向時表示，財通證券資管立足自身資源禀賦，盤活券商資管及公募基金雙牌優勢，強化“一主兩翼”業務格局，在聚焦股票、固收、FOF、指數量化等主動式管理能力的基礎上，拓展ABS、REITs等投融聯動業務及上市公司股權質押、員工持股計畫等創新類業務，積極探索差異化、特色化和多元化發展之路。
一是積極投身公募事業，持續優化產品結構，加大共富類產品供給，建構多資產、多策略的多角化產品矩陣，紮實推動普惠金融。
二是資管擁有較豐富的固收產品線，品類齊全，一些“拳頭”產品已累積較好的市場口碑。固收業務是財通資管的基本盤，未來將以“FICC”作為重要的業務增長極，推動跨國投資佈局，豐富“加項”策略的開發，做好固收多策略“大文章”。
三是推進權益產品佈局。目前權益投研團隊超過30人，對申萬31個一級行業實現全覆蓋，並在醫藥、科技、消費、新能源等重點產業配備了更多力量，在全市場投資、風格、行業主題、指數增強等類型上均有產品佈局。
東北證券表示，本公司透過全資子公司東證融匯經營證券資產管理業務。東證融匯積極因應產業變革和政策變化，堅持以實現規模高品質成長並維持業績穩定為導向，持續拓展銷售通路，豐富產品佈局，提升投資業績，完善營運體系，力爭建立品牌形象、累積產品口碑，積極掌握市場機遇，推動業務的健康良性發展。根據公開數據顯示，截至目前，本公司權益類大集合產品業績位於全市場同類產品前列。
公募降傭大幕拉開，賣方研究業務回歸本源
隨著公募降傭大幕拉開，降傭將引導產業回歸研究本源、聚焦專業研究能力，因此，投資人也很關注基金費率改革將如何推動券商研究業務發展。
招商證券提到，《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》旨在引導證券基金經營機構進一步端正經營理念，專注提升投資者長期收益，提供更優質的交易、研究和投資服務，促進形成良好的產業發展生態。對於證券公司而言，新規將提升證券公司機構投資人服務能力，推動產業回歸本源、高品質發展。公司計劃將研究業務做優做強，以支持機構投資人提升長期收益，助力更滿足人民日益增長的財富管理需求。
西南證券認為，2024年上半年，公募基金交易佣金降費改革是貫穿全行業的主線，“基金銷售換交易佣金”的商業模式正發生根本性變化。根據有關機構統計，券商分倉佣金收入為67.74億元，年減約30%，其中絕大多數券商分倉佣金收入出現下滑。
2024年上半年，西南證券研究業務推動“對外服務”+“對內賦能”常態化運行，建立並完善對財富客戶、產業客戶及機構客戶的研究服務體系，對外持續打造西南研究品牌，對內推動常態化交流機制，積極融入公司大財富和大產業條線，提升重慶上市公司覆蓋率，積極為地方政府、產業客戶提供諮詢服務，深挖研究業務的綜合價值。2024年上半年，西南證券分倉佣金收入也受到影響，收入下降情況與產業一致。未來，西南證券會更重視研究實力的提升，加大研究投入，進一步提升投研能力及銷售服務能力，進一步鞏固提升市佔率。
湘財證券表示，公司整體佣金率與產業水準持平。湘財證券未來計畫依照以財富管理和金融科技雙驅動方式的策略規劃，持續推進降本增效。由於湘財證券在金融科技上較有優勢，可以做到以較低的人力投入盤活存量客戶。
東北證券談到公募基金降費，認為對證券公司研究諮詢業務雖然產生一定影響，但是公司研究業務發展的方向不會改變，透過積極加大市場開拓力度，提升核心公募客戶數量，擴大非公募業務的服務廣度和深度，持續優化業務收入結構。目前，本公司對於研究顧問業務的管理模式與舉措較為完備，透過持續培養優質人才、發揮業務特色、堅持規範管理，不斷打造核心競爭力，多年來取得較好成績。未來，公司將持續支持研究諮詢業務團隊的人才團隊建設，不斷整合公司資源，提高內部協同效能，夯實研究實力，全方位提升客戶拓展及服務能力。
本文轉自“財聯社”;FOREXBNB編輯：李佛。
