當你需要找一個不認識的人辦事，得找個“中介”來幫你打通關係，投行也扮演了這樣的角色，把公司和投資者聯繫起來，幫助完成融資、併購這些複雜的交易。
投行簡述
投行(投資銀行，Investment Bank)是指專門從事資本市場、金融服務、併購、股權融資、债券发行等金融服務的机构。它不同於傳統的商業銀行。他們主要不從事存款業務和日常銀行業務。相反，他們為企業、政府和機構提供融資、投資、風險管理與財務諮詢服務。
投行的核心業務
投資銀行的核心業務主要包括融資、併購、證券交易、投資管理與風險管理。首先，它幫助企業和政府透過資本市場獲取資金。融資方式包括發行股票及債務融資。
股票發行時，它幫助企業透過首次公開募股(IPO)或增發股票籌集資金，並負責定價、發行和路演。債務融資幫助企業或政府透過發行債券獲得資金。涉及的債務產品包括公司債券、政府公債、可轉換債券等。
其次，投行在併購重組中發揮重要作用。作為併購顧問，它協助企業尋找併購目標或被收購方、進行盡職調查、定價、談判和建構交易。在企業重組方面，它幫助陷入財務困境的企業進行重組，可能包括資產出售、債務重組或股權融資，幫助企業恢復財務健康。
投資銀行的另一個核心業務是證券交易和資產管理。它為客戶提供買賣證券的經紀服務，並在市場中充當做市商，有助於維持市場流動性。同時，它還管理客戶的資金並進行投資組合管理，特別是在對沖基金和私募股權基金領域。
最後，它還為客戶提供風險管理和衍生性商品交易服務。它透過期權、期貨、掉期等衍生性商品幫助企業、政府或金融機構對沖風險，特別是在利率、匯率和商品價格等領域，幫助客戶降低市場波動所帶來的風險。
這些業務組合使它在全球金融市場中發揮重要作用，不僅為客戶提供多元化的金融服務，也幫助市場保持流動性和穩定性。
投行利弊
它在金融市場中發揮著重要作用，其優點和缺點都很明顯。投資銀行的最大優勢之一是其強大的融資能力。他們可以幫助企業和政府透過發行股票或債券籌集大量資金。
尤其是在大公司或專案的融資中，它發揮著至關重要的作用。它還幫助企業透過併購重組調整結構，尋找更好的發展機會，提供專業的投資建議，優化資源配置。
另外，投資銀行的專業性也使其能夠為客戶提供深入的市場分析和風險管理服務。它擁有強大的研究團隊和技術分析工具，可以幫助客戶了解市場趨勢並抓住投資機會。還可以幫助企業和機構透過衍生性商品等金融工具對沖市場波動帶來的風險，這對於面臨複雜市場環境的企業尤其重要。
然而，它的業務也有一些明顯的缺點。首先，由於它主要依靠資本市場運作，市場不穩定會直接影響其業務。例如，當股市暴跌或經濟衰退時，它的融資活動和併購交易可能會減少，導致收入大幅下降。它的服務費用也較高，特別是涉及併購、資本市場和投資管理等方面，這對中小企業來說可能是個負擔。
另外，它的經營往往涉及較高的風險。儘管它擁有專業的風控系統，但市場波動和突發事件仍可能造成損失。尤其是在高槓桿投資、複雜衍生性商品交易等領域，投資銀行可能面臨更大的市場風險。如果判斷錯誤或市場波動太大，可能會影響投行本身的穩定性。
總體而言，它可以為客戶提供專業的金融服務，尤其是融資、併購、風險管理等方面的服務，但其高額的收費、市場風險以及依賴資本市場的業務模式也讓其面臨一定的挑戰。
投行與商業銀行的區別
投資銀行和商業銀行本質上有很大不同，主要是服務內容和運作方式不同。商業銀行的核心業務是向個人和小型企業提供存款、貸款等傳統銀行服務，著重於日常財務管理。他們的目標客戶群是普通民眾和中小企業。他們的業務比較穩定，主要靠存貸款利差賺錢。
另一方面，它專注於為大公司、政府和其他金融機構提供更複雜的金融服務。投資銀行的業務範圍包括企業融資、股票和債券發行、併購等，主要服務對像是希望透過資本市場獲得資金的大型企業或需要進行資產重組的企業。
與商業銀行不同，它往往不涉及個人存款，而是專注於企業層面的投資、交易和財務諮詢。
在風險方面，投行通常承擔較高的市場風險，尤其是在進行資本市場交易時。他們直接參與股票、債券等資產的買賣，盈虧往往受到市場波動的影響。商業銀行的風險相對較低。
他們面臨的主要風險來自貸款客戶的違約。雖然他們也有一定的投資業務，但他們的風險管理通常很嚴格，避免過度投資高風險投資領域。
因此，雖然同屬金融業，但它和商業銀行的定位和營運模式卻有顯著差異。商業銀行專注於個人和小型企業的金融需求，相對穩定，而投資銀行則專注於更複雜的資本市場服務，承擔更高的市場風險，服務規模較大的企業單位。
投行在全球金融體系中扮演著極為重要的角色，幫助企業、政府和金融機構在資本市場籌集資金、進行併購重組、管理風險。它憑藉著專業的金融服務、龐大的客戶群和廣泛的市場網絡，為資本流動和經濟發展提供重要支持。
