做市商是金融市場中負責提供買賣報價、保證市場流動性、縮小買賣價差的機構或個人。他們不斷發布資產(如股票、債券、外匯等)的買賣價格，以確保市場上始終有交易可執行，減少交易者等待交易對手的時間，提高市場效率。
它透過以略高於購買價格的價格出售資產來賺取差價，這是他們賺錢的主要方式。
它就像市場中的“中間人”，透過提供雙向報價促進交易，增加市場流動性，幫助形成和發現市場價格。可以把做市商想像成水果市場的攤販。他不斷提供各種水果的價格，確保你隨時都能買到想要的水果，甚至在找不到其他買家的時候也願意買下你的水果。
相比之下，經紀商就像是幫你找最便宜水果攤的人，他們不會自己賣水果，而是幫你找到合適的交易。
他們需要持有一定數量的資產來應對市場波動和流動性需求，並根據市場變化動態調整報價，以維持物價穩定，降低波動帶來的風險。在流動性較差或市場波動較大的時期，它的作用尤其重要。
例如，在股票市場中，透過不斷提供買賣報價來避免缺乏交易對手而導致的交易延遲;在外匯市場上，他們提供多種貨幣對的買入和賣出報價，以確保交易順利進行;在期貨市場上，做市商幫助維持價格的連續性。
不同的做市商服務不同的市場需求。投資銀行、證券公司、對沖基金等都可以充當“中間人”。例如，摩根大通、高盛、花旗等大型銀行在股票、債券和外匯市場提供做市服務，以保證投資者能夠順利完成交易。
美林和嘉信理財等證券公司也為股票市場提供流動性。Virtu Financial 和 Citadel Securities 等專業做市公司利用高速運算和複雜演算法來提高全球市場的流動性和交易速度。
電子做市商利用高頻交易技術在極短的時間內提供買入和賣出報價。此類公司包括Virtu和Jump Trading，它們依靠複雜的演算法和技術來維持電子交易平台的流動性並縮小買賣價差。
在紐約證券交易所，指定“中間人”不僅提供報價，而且必要時用自有資金進行買賣，以確保市場的平穩運行。透過這些雙向報價，它可以显著增加市场流动性，維持物價穩定，減少市場波動對投資者的負面影響。
做市商制度是指它透過持續提供買賣報價來維持市場流動性、促成交易的市場機制。在該系統下，它透過以公開價格買賣資產來幫助發現市場價格。即使市場波動較大，它也可以透過調整報價來保證價格的連續性，避免劇烈波動。
另外，它可以透過縮小買賣價差來降低投資者的交易成本，這在全球大多數市場都廣泛使用，例如納斯達克和倫敦證券交易所。
為了履行其職能，它需要持有一定的資產庫存，並透過動態調整報價和對沖風險來管理市場波動帶來的風險。透過分析市場供需變化，它可以有效調整報價，保證流動性和價格穩定。
相比之下，經紀商的角色與做市商的角色不同。經紀人只是幫助客戶在市場上買賣資產的中介機構。他們不提供自己的報價或持有資產。他們不會透過將客戶與交易對手撮合併在完成交易後收取佣金或服務費來承擔市場波動的風險。
經紀商的工作是確保客戶以最優惠的價格執行交易，並提供相關的市場資訊與分析服務。
它和經紀商的主要區別在於他們參與市場的方式和獲利模式。它直接進行交易，從買賣價差中獲利，並承擔市場風險;而經紀商只為客戶撮合交易，賺取佣金，不參與自營交易。它透過增加流動性、縮小買賣價差維持市場穩定;經紀商專注於為客戶提供交易服務和市場分析。
總的來說，做市商在金融市場中扮演著至關重要的角色，透過提供買賣報價、增加市場流動性、縮小買賣價差來確保交易順暢進行。而與之相比，經紀商更像是為客戶服務的“橋樑”，專注於幫助客戶找到合適的交易對手並完成交易。
兩者的存在共同促進了金融市場的高效運作，讓投資人無論在何種市場環境下，都能順利進行交易。
