FOREXBNB獲悉，週五的公佈的數據顯示，有著“恐怖數據”頭銜的美國零售銷售額仍指向美國消費者支出仍然韌性十足，9月零售數據意外上修，加之10月份美國零售銷售額持續較上季超預期成長;隨後，利率市場對於聯準會12月以及2025年的降息預期大幅降溫。儘管如此，週五仍有聯準會官員表示對通膨回落至目標有信心。
在美債市場，交易者已開始定價“再通膨”預期，他們預計隨著通膨黏性持續以及川普上台後的一系列政策——包括減稅、驅逐移民以及加關稅等“MAGA政策”，可能將推動“再通膨”成為現實，10年期美債殖利率甚至有可能逼近5%，進而影響股票等風險資產動盪。
“CME聯準會觀察工具”顯示，在呈現上行的CPI、PPI以及強勁的零售銷售數據公佈後，12月聯準會暫停降息的機率從不到30%升至接近40%，並押註明年聯準會可能只降息2次，而不是本周通胀和零售数据出炉前所顯示的降息4次。
儘管如此，週五仍有聯準會官員發表演說對通膨回落至目標感到有信心。而且有官員預計，12月仍將降息，隨後在明年繼續一個百分點——即常規降息4次25個基點。
波士頓聯邦儲備銀行主席柯林斯(Susan Collins)表示，她預計通膨將回到2%的央行目標，儘管數據可能逐月波動。週五，柯林斯對記者說：“我看到了一個強勁的、可持續地向2%回歸的軌跡。可能會有不平衡，可能會繼續出現顛簸。”
柯林斯重申，她認為不會有任何新的價格壓力，推動核心價格上漲的房屋通膨可能需要一段時間才能消散。柯林斯週五稍早表示，貨幣政策仍然是限制性的，12月仍有可能降息，但最終決定將基於數據。
芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比(Austan Goolsbee)接受外媒訪問時則表示，他預計聯準會將在今年再降息25個基點，並在明年進一步降息一個百分點。古爾斯比提到，根據9月的點陣圖預測，聯準會政策利率將在今年底降至4.4%，到明年底進一步降至3.4%。他認為，這一降息路徑符合聯準會19位政策制定者的預期，並可能為經濟成長創造更有利的貨幣政策環境。
古爾斯比表示，只要通膨率繼續向央行2%的目標下降，利率將在未來12-18個月內“大幅”下降。古爾斯比補充說，利率仍然是限制性的，因此仍有將借貸成本降至更中性水準的空間。古爾斯比也表示，目前的通膨率“太高”，不可能長期維持在目前的水平；但他警告稱，鑑於去年生產力的提高，不要將強勁的經濟成長視為經濟過熱的跡象。
總的來看，聯準會政策制定者目前並不急於降低借貸成本。包括鮑威爾在內的幾位聯準會官員仍主張，考慮到經濟的強度，進一步降息應採取謹慎和緩慢的方式。
