CPI是指什麼?
CPI，全稱為居民消費物價指數。它是一個重要的宏觀經濟指標，用於反映居民家庭一般所購買的消費品和服務項目的價格水準變動情況。它的變化不僅為政策制定者提供了通貨膨脹趨勢的訊號，也為一般家庭評估自身生活成本提供了依據。
它通常以某一基準時間的價格為參考，透過比較當前物價水準來反映物價變化情況。這項指數由政府機構發布，統計數據每月或每季更新一次，旨在為公眾和政策制定者提供監測通貨膨脹和評估經濟狀況的重要依據。
通常，我們透過年度同比的方式進行分析，比如比較今年1月與去年1月份的CPI數據，這樣可以消除季節性因素的影響。雖然我們也可以進行月環比比較，但因季節性影響，需要政府進行季節性調整。
CPI數據的來源
居民消費物價指數的數據來源廣泛，涵蓋全國城鄉居民的生活消費，主要涉及多個領域。首先，食品是CPI的重要組成部分，包括糧油、蔬菜、肉類等日常生活中所必需的食材。其次，菸酒、衣著和居住等領域同樣佔有重要地位，其中菸酒指各种烟草制品和酒类，衣著包括服裝和鞋帽，而居住則涵蓋房租、房屋維修和物業費用等支出。
另外，CPI也考慮到生活用品及服務的變化，例如日用品和洗滌劑等。同時，交通和通訊費用也是計算該指數的重要部分，涵蓋交通行程及通訊開支。教育文化和娛樂領域也包括在內，涉及學費、書籍及文娛活動的費用，反映了居民在這些方面的消費狀況。
醫療保健是居民消費物價指數的另一個關鍵領域，包括醫療費用和健康保險的支出。另外，其他用品和服務也納入統計，涵蓋個人護理及其他未分類的消費品。透過專業人員的數據收集、統計和計算，最終得出指數，從而真實反映出居民生活消費的狀況。
CPI計算公式
CPI的計算方法雖然複雜，但核心思想簡單：透過比較一籃子固定商品在不同時期的價格，來計算物價變化率。這些商品涵蓋食品、交通、住房、醫療和教育等，以有效反映整體物價水準的變化。
舉個例子，假設購買這籃子物品在基期需要5000元，而本期需要5500元，那麼CPI計算方式為：5500÷5000×100=110.即為110.
具體的計算步驟：首先計算每個項目在籃子中的權重。再根據不同時期，籃子各項目的價格變動率來計算。以香港為例，居民消費物價指數的計算會先收集數據。這個階段也有兩個調查部分，分別為住戶開支統計及零售物價調查。
住戶開支統計調查：每戶家庭記錄自己的消費支出，包括食品、住房及交通等項目。這個調查每五年進行一次，以反映人們的消費習慣。
零售物價調查：對各類商品和服務的零售價格進行調查，不同商品的調查頻率不同，例如新鮮蔬菜水果可能每兩天調查一次，而學費則一年調查一次。
收集好上述數據後後，我們將這些商品和服務的價格變化進行計算。以簡化模型為例，假設只有兩種商品A和B：
商品A的基期價格為1元，目前價格為1.1元，價格指數為1.1÷1=1.1.假設其權重佔60%。
商品B的基期價格為2元，目前價格為3元，價格指數為3÷2=1.5.假設其權重佔40%。
最終的計算公式為：CPI=(1.1×0.6+1.5×0.4)×100
CPI上漲和下降的影響
當居民消費物價指數上漲時，通常表示物價上漲壓力加大。對此央行可能會採取升息措施，以抑制通貨膨脹，維持經濟穩定。反之，如果它下降，則表示經濟成長乏力，央行可能會因此選擇降低利率，以刺激消費和投資，從而推動經濟復甦。這種彈性的貨幣政策調整，旨在平衡經濟成長與通貨膨脹之間的關係。
一般來說，CPI上漲最直接的表現就是物價上漲。例如，如果你有1萬元錢，一年前可以購買一台筆記型電腦，而在過去一年中，假設居民消費物價指數上升了2.3%。那麼在不考慮商品本身價格波動的情況下，今年你需要多花230元才能買進同樣的筆記型電腦。
但要注意的是，適度的通貨膨脹才能刺激經濟成長。當其漲幅在合理範圍內時，企業會增加投資，消費者也會加速消費，推動經濟和股市上漲。然而，一旦其漲幅超過某一程度，嚴重通貨膨脹將引發國家採取緊縮貨幣政策，如上調銀行準備金率及加息，減少流動性，從而可能導致股市資金減少和下跌。
當CPI下降時，最直接的表現就是物價的普遍下跌。在日常生活中，大家可能會注意到超市裡的蔬菜、水果和肉類價格有所降低。例如，一公斤蘋果的價格可能從10元降到8元;同時，某地區的月租金也可能從3000元下降至2800元，從而減輕了租屋者的經濟負擔。
這樣的價格調整使消費者能夠以更低的成本滿足日常需求，提升了生活的經濟實惠性。另外，在某些情況下，物價下跌可能會刺激消費，因為消費者預期未來物價將持續下降，因而可能選擇提前購買，以鎖定當前的較低價格。
但是，如果居民消費物價指數持續下降，可能會抑制經濟成長，降低企業投資意願，最終導致失業率上升，從而形成惡性循環，進一步加劇經濟低迷。同時，通貨緊縮加重了借款者的實際債務負擔，因物價水準下降，借款者在償還貸款時需支付的金額相對增加，這增加了他們的經濟壓力，可能導致更多違約和金融不穩定。
總的來說，適度的CPI上漲被視為經濟健康的訊號，表示消費和投資活躍，有助於經濟成長。然而，其過快上漲可能導致通貨膨脹，抑制消費，而持續下降則預示經濟低迷，可能降低企業投資和增加失業。
