根據FOREXBNB的報導，富瑞在其最新研究報告中宣布，對中芯國際（00981）2026年的財務預測進行了調整，收入和淨利潤預測分別提高了2%和14%，以反映其高端節點產能的穩步增長。因此，該機構將中芯國際H股的目標價格從27港元大幅提升至62港元，並將評級從“持有”上調至“買入”。

中芯國際在2024財年第四季度的營收環比和同比分別增長了32%和2%，這與富瑞的預期、市場預期以及公司的業務指引大致相符；毛利率環比和同比分別上升了6.2和2.2個百分點，與富瑞的預測相吻合，但超出了市場預期和公司的業務指引。

中芯國際的管理層預計，在2025財年第一季度，公司的營收將環比增長6%至8%，超出預期9%；毛利率預計在19%至21%之間，同样超出預期2.2個百分點。此外，管理層還預計2025財年的資本支出將保持穩定，這也高於市場預期，但富瑞認為這並不預示著中國2025年半導體前端製造設備（WFE）的資本支出將呈現積極趨勢。

富瑞認為，中國政府將整合全國的半導體製造設備（SPE）資源，並集中力量支持中芯國際在高端節點（N+2和N+3）的擴展。該機構保守預測，在未來兩年內，中芯國際的先進節點產能將從15kwpm增加至25kwpm，這將推動公司的收入和利潤實現超出預期的增長。