FOREXBNB獲悉，據法國巴黎銀行的最新調查顯示，一些全球投資者在近兩年撤出資金後，正重新將目光投向中國對沖基金。
調查顯示，淨7%的受訪者計劃在2025年增加對中國多策略基金的配置。儘管這一比例看似不高，但與2024年相比已有所改善，當時17%的受訪者繼續削減此類投資。2023年，情況甚至更糟，鋼彈42%的受訪者選擇從中國對沖基金中撤資。
這項調查於去年12月和今年1月進行，涵蓋了229家全球對沖基金投資機構(管理資產總額達1.4萬億美元)。近期，中國政府出台了一系列經濟刺激措施以提振資本市場，推動MSCI中國指數自去年8月以來上漲逾20%。
儘管特朗普重返白宮可能加劇貿易衝突、削弱經濟活力並擾亂資本市場，全球投資者仍在積極尋找投資亮點。
這家法國銀行亞太區主經紀業務負責人Nick Silver週三在接受電話採訪時表示：“投資者認為，市場情緒已過度悲觀，且市場倉位已得到充分清理，這使得在中國進行新投資變得更具吸引力和說服力。2024年的表現也支持進一步增加配置。”
Eurekahedge Pte的數據顯示，衡量大中華區對沖基金表現的指標在去年飆升了8.6%，與以美國為首的全球同行平均水平相差不遠。下半年的上漲，特別是9月的強勁表現，鞏固了該指數自2021年以來的首次年度漲幅。
儘管近期有所反彈，MSCI中國指數目前仍僅為2021年2月峰值的一半左右，距離收復國內各行業整頓、地緣政治緊張局勢和疫情期間限制措施造成的損失仍有很長的路要走。該指數的估值約為預期收益的12倍，遠低於標普500指數的約26倍。
值得注意的是，超過半數的受訪者來自美洲地區。自2008年金融危機以來，北美機構(如養老金、捐贈基金和基金會)一直是全球對沖基金行業新增資本的主要驅動力。然而，深入分析表明，這些投資者仍在迴避或減少對專注於中國股票多空策略的對沖基金的配置。
相反，投資顧問可能正引領資金重返中國，據Silver的数據，淨14%的投資顧問預計將增加對中國多空股票對沖基金的配置。同樣，9%的單一家族或多家族辦公室以及8%的母基金(將資金分配給對沖基金)也計劃這樣做。投資顧問可以為捐贈基金、養老金到家族辦公室等廣泛投資者提供資金配置建議。
專注於更廣泛的亞太地區的對沖基金連續第二年成為最受追捧的投資標的之一。調查顯示，淨26%的投資者計劃今年增加對該地區基金的配置，超過了對北美對沖基金24%的配置意願。
這種投資熱情部分延續自去年，當時有28%的投資者表示將增加配置。然而，最終在2024年，僅有2%的投資者實際增加了對該地區基金的投資。
Silver表示：“一些表現最好的基金即使在相對具有挑戰性的環境中也繼續籌集資金。”他拒絕透露具體公司名稱，“我們希望這標誌著亞洲基金經理的新曙光正在到來”。
日本位列第三大熱門投資目的地，20%的受訪者計劃在2025年增加對該國對沖基金的配置。這一比例甚至高於去年22%的投資者增加對日本對沖基金投資的情況，僅次於北美地區。
